嘉宾:黄岑栋;主持人:左安龙
从股指期货市场看,IF期指(沪深300股指期货)下跌2.46%,IH期指(上证50股指期货)下跌2.92%,比沪深300期指跌幅更为明显,IC期指(中证500股指期货)下跌1.35%,跌幅最小。权重股是最近拖累大盘最重要的因素。
中证500因为中小票活跃,人气仍在,跌幅较小。因此,选股关注有题材、热点的个股更好。
黄岑栋解读股指期货市场
那么,上证50指数下跌,是带有政策意图,主动调节市场的行为,还是兵败的退却呢?黄岑栋认为,权重股的构成中,周期股的占比比较大,他们的业绩还没有得到改善,PPI同比增速下滑,拖累周期业绩;金融股没有反攻,他们在估值上有优势,可能是在等待实体经济的需求,另外就是等待政策措施。还有一点需要关注,北上资金大幅流出,也是一个不利的因素。
左安龙发问,上证50主动撤退和被动撤退谁占上风?黄岑栋表示可能各占50%,投资者可以关注周期股机会,下半年可能有机会;关注金融股主动攻击时刻。
这波行情从2040上来,受到一些基本面问题的制约(如周期数据不佳等等),这不是一天两天的问题,所以很多人觉得看不懂上涨,怎么分析?黄岑栋认为,一部分上涨是由业绩推动的,另一方面是由情绪来推动的,情绪即是市场对未来经济的预期,能够推动估值的上升,虽然经济目前还没有企稳,但市场预期经济可能不久就能企稳,从金融数据(信贷、社融和M2增速)上来看,经济有可能在下半年企稳。股市是情绪的载体,是预期的反应,而且市场上热点频出,赚钱效应突出;而且MSCI扩容,增强了股市对资金的吸引力;这些因素推动了市场的上涨。
未来市场的表现取决于一些有利因素,如经济数据出现更多企稳的信号;赚钱效应能否持续,但很多题材已经被市场充分挖掘,涨幅较高,近期恐怕难有进一步推动力量。
点掌财经主持人左安龙
左安龙说,全球来看,经济存在下行压力,各国奉行经济优先的政策,对中国来说,是个很好的机遇。中国面临经济转型的压力,但同时也有新一轮技术创新的机遇,资本市场在其中大有所为,整体趋势往上走的格局没有变。
当下的行情下,应该采取什么样的策略?仓位怎么控制、标的怎么选取?仓位调整到五成以下,个股上规避涨幅比较大的个股,其中很多没有基本面支撑的;涨幅比较小,一倍以内,涨幅20%-30%的个股可以关注,可能还有机会。
行业上,岑栋建议关注核电投资机会。
(责任编辑:刘兴斌)