操作策略:
今天大盘高开低走,沪强深弱。周末主要有两个重磅消息,一是中美贸易谈判较为顺利,中长线利好A股,今天在盘面上未能体现。二是化工产业逐步去产能的消息引爆整个化工板块,这在一定程度上对其他板块资金起到虹吸效应。周末各券商周策对后市集体看多,普遍认为目前处在第二轮上涨行情中,并大多看好周期股的补涨行情。
盘面上,今天与周末非常一致性的预期走了相反的道路。沪指在创了阶段性新高后快速跳水翻绿,并在5日线获得支撑,尾盘企稳。今天下午指数如果收不上来,那么日线调整或已开始,现在既然收回来了一些,那么将悬念留给明天。目前沪指60分钟与日线各指标均在高位,顶背离逐渐显现,macd也显示增量资金供应不足,叠加放量滞涨的走势,这不得不让人开始谨慎。明天指数如果反包今天阴线,则短期继续强势,如果再收阴线,则调整或将到来。
研报精选:
化工:
染料行业:染料行业在“321”事故发生后,因供给大幅收缩产品价格快速上涨,间苯二胺市场价格由4.5万/吨上涨至15万/吨,分散染料由4万/吨上涨至6万/吨,活性染料由3万/吨上涨至3.5万/吨。
农药行业:农药行业细分产品众多,因联化科技子公司位于响水园区内,其停产导致BF腈供给大幅收缩,BF腈价格由3.5万/吨上涨至6万/吨。其他农药产品价格暂时未出现较大变化,但大部分前期价格持续下跌的产品已开始止跌企稳,随着事件影响的持续发酵,价格有望迎来反弹。
颜料行业:颜料行业集中度分散,国内前两大企业北美化学和百合花各自市场份额仅在10%左右,随着苏北颜料企业停产,集中度有望提升,推动产品价格上涨。
维生素行业:维生素行业因环保压力加大,3月29日海嘉诺提高生物素报价至70元/公斤,当前市场价格56-60元/公斤;4月3日圣达生物上调叶酸报价至400元/公斤,当前市场价格280-350元/公斤;K3、泛酸钙等市场问询增加,后续存在涨价预期。
碳酸乙烯酯:2018年底,碳酸乙烯酯(EC)企业泰兴泰达、泰兴泰鹏因环保问题关停,合计产能约3万吨,占国内30%,产品价格已由2018年7月的8000元/吨,上涨至1.3万/吨。
投资建议:(1)关注短期产品价格上涨以及存在涨价预期的子行业:染料:浙江龙盛、海翔药业、闰土股份、吉华集团、安诺其;农药:受益菊酯产能收缩:扬农化工;受益草铵膦产能收缩:利尔化学;受益BF腈产能收缩:百傲化学;受益新烟碱类产品收缩:海利尔、长青股份;受益毒死蜱产能收缩:红太阳;受益草甘膦产能收缩:兴发集团、新安股份、江山股份、广信股份;受益嘧菌酯产能收缩:苏利股份;其余关注利民股份、先达股份等;颜料:百合花;维生素:兄弟科技(K3、B1、B3、泛酸钙)、圣达生物(生物素、叶酸);光引发剂:扬帆新材;碳酸乙烯酯:石大胜华;(2)关注长期受益集中度提升,具备产业链一体化优势的龙头:园区一体化龙头企业:万华化学、华鲁恒升、鲁西化工,产业链一体化龙头企业:扬农化工(菊酯等农药产业链)、浙江龙盛(染料产业链)、巨化股份(氟化工产业链)、龙蟒佰利(钛白粉产业链)、三友化工(氯碱粘胶产业链)、中泰化学(氯碱粘胶产业链)、金禾实业(食品添加剂产业链)、新和成(维生素、香精香料产业链)、云天化(磷化工产业链)、兴发集团(磷化工产业链)。
形态选股: