近期市场走势逐渐有点热浪退去的感觉,4月8日上证指数最高点位3288点,最终收盘于3244点。如果用某些趣味数字来看待指数,看起来这种都是双数的尾号分别位于最高价和收盘价似乎有点耐人寻味的感觉。
从技术分析的层面来看,往往回调有两种可能性,一种是上涨途中的健康调整,另外一种则有可能演变成一种幅度较深的下跌。通常而言走势健康的调整基本上会沿着重要的均线附近前行,如果指数还能够维持目前的趋势上涨,那么必然回踩到5-10周线的附近就会结束调整,重新开始上涨。但是如果在5-10天均线附近没有能够得到有效的支撑反而继续下跌的话,这往往会造成进一步下跌的开始。那么如何去判断是否会进一步下跌呢?其实我们可以教一个周线级别的简单方法,如果阴线调整的周线深度,不超过前面上涨周阳线的1/2处,即可视为健康的一种调整。如果迅速的吞噬掉上一根阳线的一半甚至是2/3的位置,就极有可能演变成周线级别的阴包阳走势,届时整个四月份都有可能会收出一根带有长上影的阴线。
如果我们回顾一下本轮行情的涨幅已经从2440点大涨了800点,其实从周线的角度来看已经超越了前期6124和5178两波牛市行情的力度,如果说这轮行情能够持续下去,短期的攻击性会比之前的两个牛市都会强,但是如果一旦不涨了,则有可能演变成一个类似于上升楔形结构的调整,这种调整幅度往往会迅速的吞噬前面3-4周的涨幅。如图所示高位阴线吞噬信号出现在前一轮6124点牛市结束前几周,一旦发生连续阳线上攻之后的周线级别阴包阳,往往会导致迅速杀跌,甚至不排除短期行情有告一段落的风险,所以希望大家对周线级别的阴包阳要高度警惕。
除了前文提到的用阴线吞噬1/2的方法来判断市场的方向之外,其实还有一种更加巧妙的方式来对大盘的深度调整做预警。据说地震之前几个小时往往在震动还没有来临之前,就会有一些小动物会出现异常的行为,如果及时发现这种行为的话便可以为即将到来的地震做一个预警。《股票魔法师》一书的作者米勒维尼曾经说过,要时刻关注市场中那些领导股的动向。所谓的领导股就是近一段时间在市场中表现得特别强势的个股,往往这些个股的表现强弱会引导整个归属板块的走势,一只个股坚挺封板可以带动全板块其他跟随股的大涨,而要是其跌停则有可能导致整个板块大跌。这种领导股的表现可以被称为领头羊效应。如果我们观测到这些领头羊的个股都开始纷纷下跌了,那么其他跟随的个股必然好不到哪里去。我们可以试着把自己熟悉的几个行业做一个精选从中按照120天区间涨跌幅排序挑选出一批涨幅最大的个股作为自己的领头羊股票池。一旦这批领头羊个股倒下的时候,便是立即要对仓位做出迅速的反应时刻。
《100倍强势股》的作者杰西斯泰恩也把这种类似的参考个股比喻成“矿井里的金丝雀”,在几十年前技术还没那么发达的时候往往矿井工人会是一件不但辛苦而危险的工作,矿井里的环境不但潮湿,空气不流通,而且还往往会有缺氧和高浓度瓦斯聚集的风险。那么在当时的技术条件下如何来判断下井是否安全呢?当时的工人就想出了一个办法,带着一个鸟笼下去,正常的情况下鸟笼里的金丝雀会保持活跃的状态,如果突然发现行走到某一段的时候金丝雀开始奄奄一息的状态,那么肯定矿井里的空气很有可能出了问题,要立刻逃生。那么市场中同样是如此,所有表现良好的优质领头羊个股都会在市场下跌之前就开始下跌,如果在你的持仓中大部分都是这些超级强势股的话,往往会在市场大幅下跌的前一两周就会发现自己的持仓市值不再温和的增长反而开始下跌,那么这时候一定要果断离场。表现最好的股票持有者往往是市场里最聪明和厉害的角色,他们往往会在大趋势明显不好的之前就纷纷离场了。