本轮调整的性质是由于前一段时间上证指数的涨幅比较大,目前指数还在调整的节奏中,其中主要就是因为外围市场的因素不确定而导致。从前期的市场亢奋状态到快速的调整,很多投资者的会出现有些浮躁的心态,那么在后期市场不稳定的情况下,二季度的投资逻辑主要坚持两条逻辑的主线。
其中一条就是基本面驱动逻辑,寻找未来行业出现拐点和基本面逐步改善的题材和行业。在指数后期稳定后,会出现比较大的反弹预期。也就是基本面良好的错杀题材。比如农林牧渔,券商和军工板块,另外一条就是防御性质比较强的板块,这些板块具有比较强的弱周期属性和避险需求,比如大消费板块,大消费板块在前期指数调整的过程中,还是发现很多的防御性质的板块是比较坚挺的。
大消费板块中的比较看好就是啤酒行情,已经迎来业绩的拐点,
啤酒行业,2019年一季度销量超预期,啤酒行业盈利拐点已经出现,A股啤酒板块迎来新的开始,大部分的主流券商对于啤酒行业都保持乐观积极的态度,认为国内主流价格迅速的上涨,带动啤酒企业的盈利能力,利润率快速的提升。2019年一季度啤酒行业产量增长3%,尤其是1-2月春节旺季增速达到4.2%,是2014年行业萎缩以来的最高的增速。其中重庆啤酒,青岛啤酒,珠江啤酒,百威等均是实现了销量的正向增长。2018年啤酒板块实现收入468亿元,其中重庆啤酒保持5%的左右的稳定增长,高于行业的平均增速,集中度进一步提升。
重庆啤酒收入8.3亿元,排名行业第3名,行业增长率也比较靠前。
近期的走势图上,可以看到机构的资金对其进行深入并且大量的建仓形成,导致在指数出现下跌的时候,个股相对的稳定性比较高。资金流在两个月分呈现沉淀状态,趋势比较悠长。
除了重庆啤酒之外,青岛啤酒的收入还呈现了加速的状态。2019年一季度啤酒行业利润延续高速的增长模式,青岛啤酒,重庆啤酒,珠江啤酒实现20%以上扣非后归母净利润增长。
啤酒行业进入到快速的业绩释放期。机构以及业内人士也都看好啤酒行业,销量利润带来板块盈利拐点的显现。
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