从2017年数据看,中国是全球最大的游戏市场。但近一年多的时间,游戏行业的日子过得相当不好。
2018年无疑是游戏行业非常困难的一年。从2017年年底开始,网络游戏行业就一直在被迫收紧。12月份,多部委联合对游戏行业进行了全面整治,规模空前。《人民日报》3月份一度以几乎占据整版一半的篇幅报道对游戏行业的整治。接着,所有游戏版号的发放全面暂停。
除了新游戏无法上线,此前已经上线的游戏也不能幸免,棋牌类游戏因为“涉赌”而被迫下架。随后,网络游戏总量调控方案出台。游戏行业无疑发生了一场地震。腾讯控股、网易等游戏巨头深受冲击,股价大跌。从2018年年报来看,腾讯控股的净利润增速大幅下滑,由2016年的42%、2017年的74%,下滑到10%。腾讯、网易两大巨头垄断国内市场的情况下,二、三线小厂度日更为艰难,一批小游戏公司直接出局。这何尝股市游戏行业的“三聚氰胺”、“限制三公”或供给侧改革?
在市场淘汰一些实力较弱,甚至作奸犯科的小公司之后,一是精品化 二是国际化是行业发展方向,优秀的游戏制作公司和运营公司终将在行业回暖时获得勃勃生机。
2019年4月19日,游戏版号申报将正式重启。随着版号审批趋于正常,及游戏出海的风口持续,国内游戏行业“春意盎然”。游戏头部公司整体估值较低,平均PE在15倍,对比龙头40倍的估值,随着行业回暖,有望实现"困境反转”,迎接“戴维斯”双击,估值和业绩均有相当的提升空间。
比如AAA,公司2018年的境外收入已相比2017年的1882.05万元增长了245.02%,至6493.54万元。2019年第一季度业绩报告称,公司净利润增长100.63%,实现翻倍。
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《权力的游戏》是美国HBO制作推出的一部中世纪史诗奇幻题材的电视剧。八季节目吊足了观众胃口,火遍全球。国内上市游戏公司BBB,拿下了《权力的游戏》手游改编版,倾力打造《权力的游戏:凛冬将至》,并和巨头腾讯合作,市场对此充满期待。
笔者关注的另外一个“研运”一体的二线龙头CCC,海外市场多点开花,国内上市游戏企业排名第三,全球游戏企业排名第十二位。
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