如何理解技术分析的三大假设
使用技术分析的人都清楚,技术分析有三大假设,也可以说是技术分析的三大理论基础,1、市场价格行为包容一切,2、市场价格以趋势方式演变,3、历史会重演;当我们深陷于技术分析的迷宫当中不能自拔的时候,回归原始的原始是一种最好的选择。回归这三个原始的基础是一种对技术分析的再认识和再思考,毕竟一座大厦根基的可靠性应该是最值得信赖的或推敲的。
这三个理论基础是查尔斯·道先生提出的,所以道氏理论也是技术分析的鼻祖,后来的其他各类技术分析也是在道氏理论的基础上发展而来的。
理论一:市场价格行为包容消化一切资讯
1、技术分析者认为,能够影响某种商品期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其他方面的——实际上都反映在其价格之中。由此推论,我们必须做的事情就是研究价格变化。这句话乍一听也许过于武断,但是花功夫推敲推敲,确实如此。归根结底,技术分析者不过是通过价格的变化间接地研究基本面。大多数技术派人士也会同意,正是某种商品的供求关系,即基本面决定了该商品的看涨或者看跌。图表本身并不能导致市场的升跌,只是简明地显示了市场上流行的乐观或悲观的心态。
2、最吸引眼球的是标的价格的波动,我们都想知道,甚至是想提前知道波动的原因,但价格给你的是结果。这里需要强调一点,当下你看到的价格,并不反映前因在当下对应的结果,而是对应未来的结果。永远记住一点,交易的是未来,炒的预期。价格波动是多种因素共同作用的结果,长期波动的动因是供求关系,短期波动的本质是多空双方在多种内在外在因素作用下,相互角力的结果。你看到的价格,是这些已经知道的和还不知道的所有因素共同作用的,对应在未来的结果。
理论二:市场价格以趋势方式演变
1、“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义,就是要在一个趋势发生发展的早期,及时准确地把它揭示出来,从而达到顺着趋势交易的目的。事实上,技术分析在本质上就是顺应趋势,即以判定和追随既成趋势为目的。从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断,对于一个既成的趋势来说,下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变,而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。
2、趋势终有转变的时刻,在趋势进行转变的时期,我们可能仍以原来的趋势方式对价格进行预判,而这正是导致我们在前一轮的牛市中获胜,而在后面的熊市中失败的原因!这正提醒了我们在研究分析价格变化的时候,不能以主观上的多(空)进行预推后市的多(空),否则,分析将失去客观,从而陷入唯心主义了。
理论三:历史会重演
1、技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态,它们通过一些特定的价格图表形状表现出来,而这些图形表示了人们对某市场看好或看空的心理。其实,这些图形在过去的几百年里早已广为人知,并被分门别类了。既然它们在过去很管用,就不妨认为它们在未来同样有效,因为它们是以人类心理为根据的,而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。
2、“历史会重演”说得具体点就是,打开未来之门的钥匙隐藏在历史里,或者说将来是过去的翻版。历史会重演,但却以不同方式进行“重演”!现实中没有完全相同的两片树叶。投资者经常在相似的历史变化中寻求投资“真理”,但最后却伤痕累累,这也正说明了市场是变幻无穷的。阴阳两种K线,却能构造百年来华尔街的风风雨雨,只因K线相似却神不似,历史重演却不重复…
在金融投资市场中使用技术分析方法来进行研究分析,就有如基本面分析一般,必须在正确理解的基础上,才能更进一步地用好技术分析的基础,从而做出正确的分析结论。而好的投资决策需要正确的分析方法。因此,我们进行技术分析时,需要正确理解技术分析的三大假设。