对于这个问题,从理论上而言,每下跌百分之十就加仓一次,或许最终能靠反弹赢钱,但这也是概率的事情。从交易的角度看,我非常不赞成这样的做法,这种一种无知且愚蠢的行为,相反我倒是有另外一种思路:炒股时没上涨百分之十就加仓一次,直到涨不动见顶了,全部清仓,这种胜率反而更高,而且很少出现熬时间的痛苦。记住一句话:永远别想着跑在市场的前面。
一、我们先看几个抄底失败的经典案例,这样历史股神人物的案例比比皆是,你我比他们水平更高还是更有钱?
1、“华尔街教父”——格雷厄姆:抄底失败
巴菲特的导师,证券分析之父,价值投资的鼻祖。
抄底战役:1929年9月,道琼斯指数最高涨到381点,随后开始下跌。10月29日,道琼斯指数暴跌12%,这一天被形容为纽约交易所112年历史上“最糟糕的一天”,这就是历史上最著名的“黑色星期二”。
1929年11月,道琼斯指数最低跌到198点,然后企稳反弹。到1930年3月,一度涨到286点,反弹幅度高达43%。于是许多投资者认为最坏的时期已经过去了,股市将要大反转。格雷厄姆也这样认为,于是他开始进场抄底。
他抄的都是从价值评估上看非常便宜的好股票,为了取得更大的收益率,他还利用保证金进行杠杆操作。但股市反弹持续到4月份后又开始暴跌,道琼斯指数在1930年下跌33%,而格雷厄姆管理的基金亏损高达50.5%。至1932年7月,道琼斯指数达到最低点41点,从最高点381点算起,最大跌幅高达89%,而同期格雷厄姆管理的基金亏损高达78%,这场超级大熊市几乎让他倾家荡产。
2、金融大鳄——索罗斯:抄底失败
抄底战役:索罗斯1987年前认为日本股市泡沫巨大,放空日本股票,结果惨败,日本股市牛到了1989年。索罗斯在华尔街评论上鼓吹美国股市会坚挺,日本股市将会崩盘,而结果正好相反:美国股市崩盘了,日本股市却坚挺。
1987年9月,索罗斯把几十亿美元的投资从东京投资大师抄底:成功的案例和失败的案例(二)转移到了华尔街。然而,首先出现大崩溃的不是日本证券市场,而恰恰是美国的华尔街。
1987年10月19日,美国纽约道琼斯平均指数狂跌508点,创当时历史记录。在接下来的一个星期里,纽约股市一路下滑。而日本股市却相对坚挺。索罗斯决定抛售手中所持有的几个大的长期股票份额。
其他的交易商捕捉到有关信息后,借机猛烈向下砸被抛售的股票,使期货的现金折扣降了20%。索罗斯在这场华尔街大崩溃中,损失了大约6.5亿到8亿美元。这场大崩溃使量子基金净资产跌落26.2%,远大于17%的美国股市的跌幅,索罗斯成了这场灾难的最大失败者。
3、投机大师--李费摩尔:抄底失败
抄底战役:《大作手回忆录》中的主人,准确预测到了1929年的大熊市,在那场大熊市中赚了1亿美元,但也在1931年开始抄底,结果两三年的时间,他亏的一无所有,妻离子散,无家可归。
二、新手死于追高,老手死于抄底,高手死于杠杆;股市中总有一种极端方式将参与者扫地出门,熊市不言底,牛市不言顶,而这种“炒股时每下跌百分之十就加仓一次”的做法我可以看做是一种抄底的行为,倘若赶上一个持续几年的大熊市,即使买在半山腰,这种做法也是非常危险的,何况还有一路抄底下来,最后腰斩完后没资金,股价继续再腰斩,举以下几个典型的例子,这是几个很典型的案例,公司面被吹的神乎其乎,从前复权看,第一个从最高价44.72元,跌到最低2元;第二个从最高价99.93元,跌到最低5.5元;第三个从最高价43.73元,跌到最低4.44元。
想想一路抄底,这下跌有多少个10%?虽然中途有反弹,但都是逃命的机会,一路抄底这样的标的,有多少钱去埋汰?
三、所以换个角度考虑,宁愿在上涨多头趋势里,每涨10%加一次仓,致富之道,一字记之曰:“势”,中国股市散户更多只能通过做多去赚钱资本利得,所以一定要大的上涨趋势中去买卖标的,所谓逆势者死,顺势者昌,跟随趋势才是最好的抄底方式,不要被书本上的“越跌越买”的谬论误导,这是市场失败者的无知说法。
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