市场的核心关注还是流动性
（ETF交易实战班马上就要上线啦）

一. 6月10日股市前瞻：

上证指数上周开出一根阴包阳的周阴线，指数再创本轮调整的新低，而创业板走势更弱，一周跌幅达到4.56%。
困扰近期走势的核心问题仍然是股市流动性不足，6月份各类到期资金接近1万亿需要对冲，而在人民币存在一定贬值压力的背景下，又很难大规模释放流动性。
没有流动性，股市缺乏推动力，当然很难上涨，在做空动能也很有限的情况下，近期股市选择了阴跌的方式缓慢下行。
基于美国的经济数据快速走弱，市场对美联储提前到7月份就开始减息充满预期，导致欧美股市上周连续快速反弹。但中国央行何时跟进重启宽松的货币环境，是在美联储之前动手，还是在美联储之后动手，还需进一步观察。
如果我们先宽松，那么股市的拐点将提前到来，但人民币将承受一定的贬值压力，兑美元跌破7是完全可能的，如果我们晚动手，那么股市的拐点将延后到来。
操作上继续保持5成现金为下一轮的大多头行情做准备，另外5成仓位可适当滚动或介入热点题材的短线炒作。
价值投资者逢低布局，中期趋势交易者暂时观望。
从中期均线趋势的角度来看，上证指数仍处下行趋势，因此上证指数的交易策略为中线观望，短线交易。
（当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。）


二. 基本面信息：

1.易纲：中国宏观政策空间充足、政策工具箱丰富 有能力应对各种不确定性
易纲认为，有弹性的人民币汇率机制是非常有益的，中国央行已经很长时间以来都没有干预汇市，将继续采用这种市场化机制。易纲称，不认为某一个具体数字(汇率)会更加重要。
2.大幅不及预期！美国5月非农就业人口仅增7.5万人 创三个月新低
美国劳工部周五公布的5月非农就业报告显示，美国5月非农就业人口增加7.5万人，大幅低于预期，刷新3个月低位，预期增加18万人，前值由增加26.3万人下修至增加22.4万。投资者重点关注的美国5月平均每小时工资年率录得3.1%，低于预期和前值的3.2%。
3.不光7月降息概率超过85% 美联储还在讨论下一轮QE
美联储正在为两周后的议息会议做最后的准备，FOMC票委们则在货币政策问题上面临艰难抉择。


三. 看期货做现货：

1. 上证50指数：股指期货显示，持仓总数为58823手，增加1048手，空头主力持续阻击的迹象，短线震荡整理的走势。中线观望，短线交易。
2. 沪深300指数：股指期货显示，持仓总数为122332手，减少2497手，空头主力撤退离场的迹象，短线探底回升的走势。中线观望，短线交易。
3. 中证500指数：股指期货显示，持仓总数为127717手，增加5684手，空头主力持续阻击的迹象，短线震荡整理的走势。中线观望，短线交易。


四. 本周上涨需要多少量？

上证主板上周开出一根下跌阴线，一周（四个交易日）成交量达到7292亿，平均每天的成交量是1823亿。本周如果要返身上行，每天的成交量必须要超过上周的单日平均成交量，我们把这个量能称为上涨基准量即1850亿。如果本周上证主板要返身上行，单日成交量必须要达到1850亿之上，缩量一天上涨是可以接受的，但是如果量能持续低于1850亿的话，这样的上涨是不可持续的，操作上就要考虑适当减仓了。


五. 外围股市的影响：

随着人民币的国际化，A股市场与全球股市有了越来越多的联动反应，欧美股市的强弱是我们分析判断A股短期运行节奏的一个角度。
上周五晚上美国股市继续上涨，道琼斯指数上涨1.02%，纳斯达克指数上涨1.66%，标普500指数上涨1.05%，对今天A股走势的影响为正面。


六. 国际大宗商品价格波动对周期类板块的影响：

A股中周期类板块的个股价格跟国际大宗商品的价格变动密切相关，跟踪昨晚国际大宗商品价格的波动有助于我们分析判断周期类板块个股股价的变动方向。
上周五晚上布伦特原油期货上涨2.55%，COMEX黄金期货上涨0.16%，国际铜价下跌0.80%，美元指数下跌0.43%，A50期指上涨0.73%，美元离岸人民币汇率上涨0.23%。


七. 量化交易方案：

上证指数上周五继续缩量下跌，按照“基准量交易模型”，收盘前的交易方向是观望不动。
按照“基准量交易模型”，今天我们继续设定几种实盘交易情况，来确定收盘前的交易方向：
1. 如果今天成交量大于1850亿并且是上涨的话，逢低买入或持股待涨；
2. 如果今天成交量在1850亿与1649亿之间并且上涨的话，暂时持股不动，因为第一天这个级别的缩量上涨是可以接受的；
3. 如果今天成交量小于1649亿并且是上涨的话，适当减仓，这个量能级别的缩量上涨是无法持续的；
4. 如果今天成交量大于1649亿并且是下跌的话，适当减仓，短线还有回调空间；
5. 如果实盘情况与上述情况不符合，大盘就不会出现大的波动，暂时持股观望为主。
备注：每天减仓的交易时间是收盘前的20分钟，适当减仓是指持股数量的20%。本交易模型适用于股指期货或指数化产品ETF的交易，或用本交易模型来确定市场的强弱程度来调节股票的持仓比例。
祝大家交易顺利！！！


八. 最新上市公司信息：

穗恒运A：拟2200万元参设氢燃料电池公司
国信证券：母公司五月净利润3.22亿元 环比增长约五成
西部证券：母公司5月净利润2147.55万元
鹏鼎控股：5月合并营业收入同比增19%
天康生物：5月生猪销量环比下降20.32%
飞龙股份：上半年净利润预计下滑68%至78%
碧桂园：5月实现合同销售金额约543.3亿元 同比减少4.88%
惠程科技：意向收购信中利股权管理100%股权 价格不超7.5亿元
中海油：收购北极LNG 2之10%股权 预期收购将于近期完成
粤泰股份：与世茂房地产达成多项合作 合作对价63.97亿元
荣盛发展：5月签约金额81亿元 同比增长19.8%
东方电子：中标3.31亿元国家电网采购项目
TCL集团：董事长李东生增持公司5510万股
齐翔腾达：拟发行不超29.9亿元可转债