0610收评:短阳进仓恐肠断 风物长宜放眼量
上证指数在冬末春初已经走过30%的上升过程,从2440到3288。有不少投资者完整的参与其中,这是固然是一个愉悦的过程。但现在波段走完,请从重新记忆起此前长达整年的漫长下跌旅程。在漫长的下行趋势中,似乎如何操作都免不了高兴一时,苦闷悠久。在这个震荡的行情中,传统的a股投资者将如何自处呢?
我们先从国内宏观经济谈起。宏观上房地产进入滞涨区,国内经济周期正在下半场。遥远的美洲寒流穿过广阔的海洋的向陆地袭来,温和通胀之下的A股市场风波起伏。看着行业的轮动纷纷我们却漫无目的,未来投资主线到底在什么地方呢?
它既不在疯狂轮转的板块,也不在起伏不定的指数中。放开视野,它在960万平方公里的陆地上,在十四万万国民的衣食住行中。它在国产替代、在生产力即将高速发展的科技行业、在普及民众的消费和优质服务行业当中。
对市场有提振效果的就是这些具有高度注意力的强势行业,今天盘面上具有最大的提振作用的就在华为海思概念。今天在芯片、软件、消费电子、汽车电子、新材料等科技股带领下,资金信增强,市场人气增强。虽然短期市场或仍将继续处于弱势整理之中,当下采取防御策略较为合适。但着眼于中期,在流动性改善、大规模减税降费的环境下,市场化政策红利将可能在三季度有所体现。中国各领域的核心资产崛起之路方兴未艾。
市场不确定性增加,但A股未能摆脱弱市震荡格局。行业选择上投资者仍可继续以业绩持续改善可能为基础,寻找中期政策受益的领域和具有核心竞争力的公司,关注消费白马和科技龙头。操作上,建议投资者回避短期涨幅过大的题材股,利用好短期调整的小波段,适当逢低买入性价比较好的核心资产,静待新的反弹龙头出现。市场成交量回到五千亿上方之前,还是要严格控制仓位。
a股是一个注意力经济并存的市场,这个市场既没有股灾后捡漏的经典价值投资案例,也没有利益趋势下的疯狂T+0的身影。这是一个高度讲求实用的市场,当社会需要,注意力聚集,它就会显示出它活跃的本性。
(仅作为投资参考之用 不做具体建议)