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来源：张偲
19-07-04 15:34
我们总是听见市场上在炒作边缘计算，不过相信大多数人连边缘计算是什么都不知道。
在5G时代，万物互联、自动驾驶、虚拟现实这些新玩意要大规模应用已经成为大家的共识，5G技术能提供高速的网络支持，不过，既然万物互联了，这么多设备都连接到互联网上，总得有个“大脑”来管理控制吧，这时候就该云计算和边缘计算登场了。
一、何为边缘计算？
在之前的数据处理中，市场普遍认可的发展方向是云计算——就是把客户的数据全部传输到云端计算机，统一计算、统一存储、统一管理，这样成本低、效率高，阿里云、百度云、亚马逊云计算都是在这个时期诞生的。
随着5G的到来，无人驾驶、智能制造、虚拟现实、智慧城市这些新概念有了大规模应用的可能，单纯的云计算显得不够用了，边缘计算派上了用场。
什么是边缘计算？
边缘计算（Edge Computing ）是指将计算能力从网络核心下沉到网络边缘，通过在终端设备附近建设计算节点，使数据、应用和服务的主要分析处理环节都在边缘节点进行。
——说人话！ ——好的。
举个例子，如果在未来的某一天，公路上跑的都是数以百万计的无人驾驶汽车，这些车，要怎么管理才不会产生混乱呢？
一种方式是通过云计算处理，几百万辆车的定位、路线等数据都上传到一个超级计算机上，然后统一处理，再把结果一一发送给各个车上。
每辆车的定位、路线规划都不能有任何延误，就算是宇宙第一的超算，面对这么多数据估计也头疼，尤其是离得远的车，等你信号传过来，老子早上树了；要是遇到哪天网速很卡，还不得万车连环相撞？
另一种方式——边缘计算就能解决掉这个问题。与其数据全放在一个云中心计算机上来处理，不如在马路牙子上装上一个个小型的服务器，车过来了发出信号给定位、给路线规划，用不着非要传输到云中心服务器上计算。车离得近、设备又多，出问题的概率肯定没那么大。
这就是边缘计算，它是为了补足云计算在低延时、高带宽方面的不足而诞生的，因为服务器分布在靠近终端设备（无人驾驶汽车、智能家居、虚拟现实设备）的地方，而位于网络中心的云计算机上（也就是分布于网络的边缘），所以叫边缘计算。
二、产业特征
这个行业的上游主要是软硬件基础设施提供商，中游是边缘云运营和管理服务商，下游是智能终端和应用。
之所以能炒起来这个概念，就是因为下游的想象空间太大了。凡是对时延、带宽、成本等要求较高的场景，都要用到边缘计算，比如智慧城市、智慧交通、智能家居和智能制造。
根据华为的预测，到2025年，全球将新增40亿互联网用户，网络设备连接数将接近1000亿，人均日消费数据量将达到 1.7GB。这么多用户和设备，有多少要用到云计算或边缘计算呢？
根据Gartner的测算，2018年全球云计算市场规模为3053亿美元，2020年将达到4114亿美元。如果有10%的数据用边缘计算来处理，那到2020年边缘计算的市场需求就有411.4亿美元。而整个行业还没有产生龙头公司，这块蛋糕谁能分到还不能确定。
三、投资机会
目前在边缘计算行业，还没有专攻这个领域的龙头公司，各大公司基本都是在原有业务的基础上，拓展这个领域。对于这个新概念，目前还没法判断周期性和投资时机，只能通过相关公司的实力和布局来大致判断谁能分一杯羹。
上游：
硬件配套设施，有华为、中兴、浪潮信息、中科曙光、凌华科技（未上市）有涉及，不过这些公司仍以传统的通信设备、服务器为主，在边缘计算领域也都刚开始布局。上市公司中，主打通信设备的中兴通讯和服务器的浪潮信息实力最强，尤其是浪潮信息主攻智慧计算业务， 最有可能开辟边缘计算市场；
软件配套设施，主要是思科和谷歌在提供操作平台和软件，没啥投资机会。
上游的公司中，只有浪潮信息能沾个边。近期发布了首款OTII边缘计算服务器NE5260M5，具体销售效果还不能确定。
中游：
主要是智慧计算的服务和运营。
服务上有网宿科技、软通动力（未上市）提供社区云、边缘计算托管服务。
当然，还有移动、联通的电信运营支持，也有阿里云、腾讯云、华为云这些传统云计算拓展业务到边缘计算领域。与边缘云关联度不是很高。
中游只有网宿科技一家A股上市公司在布局边缘计算领域。只不过原本打算投资的社区云项目，因为下游的重度应用没有爆发增长，无法盈利，最后只能取消投资。现在只有一个面向边缘计算的支撑平台项目还在投资。
下游：
基本是应用和终端。比如与智慧城市、智能家居、智能制造、智能交通沾边的腾讯、海康威视、东方国信、千方科技、新北洋；还有做可穿戴设备的小米、百度和生产车联网设备的德赛西威、终端解决方案的中科创达。
下游是边缘计算行业的后周期子行业，以需求为主，目前的智能设备也是概念大于实用，没啥投资机会。
总结来说，边缘计算板块的概念股确实很多，真正有布局的，只有浪潮信息和网宿科技，而且在这个业务上仍未盈利，整体还是炒作风，要注意这块蛋糕是否会被阿里、腾讯、华为的云计算给瓜分了。
四、代表股分析
在两个有布局边缘计算的上市公司中，浪潮信息的业绩表现要明显优于网宿科技。
可以看出，浪潮信息的营收规模远高于同行平均，但近几年毛利率下滑比较快，目前有所改善。
现金流上也有所改善，整体经营效果还是不错的，即便在边缘计算领域无法大获成功，这个业绩也有不错的吸引力了。
网宿科技相比起来就弱了很多，虽然营收也是稳步增长，但毛利率一直在下滑，结果就是，增收不增利，利润一直下降。
从网宿科技的股价表现你应该也能看出来，这个股票，炒作风格明显大于业绩驱动。
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