来源:机构看股
19-07-05 16:00
嘉宾:钱启敏 杨继农
钱启敏认为当前行情下一些小的保险机构权利类资金比例已经达到30%,大的保险机构如中国人寿、中国平安和太平洋保险的权益类资金比例应该只有12%左右。当前数据显示行业平均权益类投资比例达到22.64%,可能是把类似于股权质押这一部分投资也统计进来了。就当下行情来看保险公司主动的权益类投资占比应该还是在15%以内。如果真的到了15%以上那就是对市场的看法有变化,所以这件事情还要理性对待。由于保险资金是风险厌恶型的,大部分投资国债,货币基金、高等级债券等类似低风险产品,所以保险的权利类投资的收益注定很稳定。

钱启敏谈保险权利类投资
杨继农认为医药ETF在适当的时候是考虑配置的。当前行情下医药ETF无论是基本面上来看,还是基本面上来,都有向好的趋势,我们会考虑在合适的时间配置。对于ETF而言,不同种类的ETF在不同时期配置的仓位比例也是不同的。对于板块方面,国产芯片在当下关注度高,可以长期看好,但是要注意把握市场的节奏。现在板块的轮动特别快,连续性不强。相比个股和板块的轮动较快,我们做指数则相对比较容易,趋势也更加明显。

杨继农谈医药ETF
杨继农认为活期存款负利率是普遍现象,同时目前一年定期利率是1.5%也是负利率,这只是基准利率,并不是实际市场利率。由于我国的利率是双轨制,现在银行实际利率是3.15%-3.3%之间。所以未来我国是不会降息的,反而基准利率要上升。我国未来要降的是市场实际利率,所以未来我国需要降准,降准属于释放超额流动性,这部分资金是可以进入股市的,对股市是利好。
钱启敏认为今天猪肉板块的上涨属于超跌反弹,不具备持续性。无论是猪瘟、还是中美贸易战,市场经过了长时间消化后,炒作的氛围都在变弱。所以对于这个板块暂时不要进行关注。


责任编辑:葛超

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