没有一点点防备,今天A股又吃了一碗大面:沪指跌2.58%,创业板指跌2.65%,市场普跌一片。
港股那边也是跌得惊心动魄。截至春哥发稿,恒生指数跌幅达1.63%,其中多只股票闪崩,承兴国际控股、北京体育文化跌幅超80%。
春哥马后炮总结一下今天下跌的原因:
1、市场担忧科创板开板后会带来分流效应;
2、美联储降息预期回落;
3、本周将公布6月重要经济数据;
4、康得新造假,新城控股事件,导致投资者信任危机加剧。
从更深层次的原因而言,春林认为,是指数到达三千点之后,科创板开板时间表明确,以前是“独宠时代”,未来可能进入“二胎时代”,对投资者而言,可选择的范围加大,势必进一步促进高估值的题材股加速估值回归,客观上加速了A股完善价值发现功能,促进市场加速成熟。
另一个重要原因是,今年以来,以白酒为代表的翠花概念股,领涨两市,成为市场大赢家,五粮液累计上涨150%,古井贡酒、泸州老窖均实现100%以上涨幅,山西汾酒涨97%,口子窖、贵州茅台等涨幅均在60%以上。
机构抱团现象有很大的避险特征,这些核心资产具有更高的业绩确定性和抵御风险的能力。但估值提升之后,许多白马已经偏贵是不争的事实,一旦业绩被证伪,或者未来业绩预期的逻辑被逆转,高估值白马股出现阶段性价值回归,也存在这种可能性。
在这种情况下,市场群“龙”无首,市场缺乏取代白马股的做多中坚力量,老热点乏力,新热点在酝酿,青黄不接之际,给了空头发力的可趁之机。
展望未来,春林以为,市场价值和成长导向的基调,不会发生改变。即使市场风格由内生性增长,转换到外延式增长,但内在的业绩增长仍是衡量股票好坏的关键。
进入七月份,上市公司中报披露即将拉开序幕,业绩增长确定性较高的行业,无疑具备更好的价值提升空间,而业绩预期不佳的公司,将进入雷区,需要小心应对。
从业绩预计增速较高的行业分布来看,主要集中在化学原料及化学制品、计算机通信、医药制造和电气机械及器材制造业。
中报预告业绩进入“十亿元”阵列的公司还有首开股份、华润三九、比亚迪、通威股份、立讯精密、江苏国信、圣农发展、中兴通讯、大华股份、智飞生物等10家公司,这些公司预计中报净利润的下限均高于10亿元。
2019年中报披露的高峰将出现在8月20日以后,届时将有多达2993家上市公司扎堆发布中报,市场关注度较高的贵州茅台、中国石油、中国石化、工商银行等大蓝筹上市公司,都将在此期间披露上半年经营业绩。
总之,近期建议投资者在选股买卖之前,先瞅一眼业绩,可以将业绩作为优先级别的考核标准,业绩预期不好的股票,可考虑采取一票否决制进行排除,这样虽然可能存在误杀,错失一些机会,但是却能最大限度地降低我们犯错的几率。
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