昨日复盘:
昨天预判今天探底回升,有反弹可能,但没什么可操作性。今天指数冲高回落,尾盘沪指勉强收红,继续缩量。
操作策略:
消息层面,10日美国国会听证会上美联储主席鲍威尔表示,尽管6月就业市场良好,但不改美国经济前景面临诸多风险的事实,美联储7月进行25BP的降息仍是大概率事件。受此消息提振,美股以及黄金、石油等大宗商品大涨,A股高开。然而在行情低迷、放不出量的背景下,大部分资金选择了逢高减仓,早盘中信建投的破位大跌影响了整个券商板块乃至本就疲弱的市场情绪。唯一可喜的是北上资金结束了连续净流出,密切关注其流入的持续性,有一定的参考意义。
技术层面,今天继续在2900点上方走平台,这个平台走不了太久一定会选择方向,短期向下的概率大于向上。目前指数日线指标已到低位,按照近期的低迷行情,指标预计会低位钝化,短期难以形成日线金叉。在底下的一两天里,指数估计还是会有小幅反弹的机会,但缩量反弹的时间里,建议轻仓观望,因为小幅反弹之后,继续走下跌浪的概率偏大。
研报精选:
医药行业:
政策变革时代:医保控费、腾笼换鸟,创新具备更强定价权。医药领域重大政策频出,尤其是在医保资金面临较大支付压力之下,医保控费政策对高毛仿制药、辅助用药等施压较大,而刚性需求的治疗性品种及创新性品种相对具备更强定价权,整体医保支付结构预计将得到优化。创新品种主要看好两条主线:1)创新药:看好用药需求刚性的创新药及其产业链;2)创新医疗器械:在分级诊疗和进口替代的政策驱动下,看好具有技术和渠道优势的国产创新医疗器械平台。
在政策避风港领域寻找景气与避险的交集:血制品、医疗服务&药店、健康消费升级。1)血制品:行业景气度回升,产品结构逐渐优化;2)医疗服务&药店:医改推进公立医院去中心化,医药分家、处方外流有望加速;3)健康消费升级:政策避风港,具备消费升级+医保控费免疫的属性。
核心推荐逻辑:创新应对医保控费,寻找景气和避险的交集。1)创新主线:创新药龙头恒瑞医药、CRO龙头药明康德;国产创新器械龙头迈瑞医疗、乐普医疗;2)血制品:浆源充足、血浆综合利用率高的血制品龙头天坛生物、华兰生物;3)医疗服务&药店:爱尔眼科、金域医学、益丰药房、老百姓;4)健康消费升级:同仁堂、山大华特。
形态选股: