昨日复盘:
昨天预判短期可能会有小反弹,之后将继续下探。今天三大股指基本红盘运行,但个股机会不大,板块缺乏持续性。周一预判本周指数安全,处于小的二浪低斜率反弹或横盘,目前看,指数在2900点上方运行了一周,做了个平台。
操作策略:
消息层面,一是商务部表示中美双方团队又开始保持接触,二是今年社保基金将加速进场,预计年底前将有6000亿增量资金。都是好消息,但真正落地都不是眼下的事,市场反应比较平淡,只给出了缩量小阳线。
技术层面,沪指从7月2日开始的第一浪下跌用了5个交易日,现在第二浪已经横盘了4个交易日,也就是说,下周二前后将选择方向,并在周末没有新的刺激情况下,维持回探至2800点一线的判断。中线看,沪指周线指标中位拐头向下,周K线中阴基本吃掉了6月下旬的长阳,MACD即将绿二波,周线看空。短线看,沪指60分钟线指标已经运行到高位,而日线指标尚处于低位。这种组合意味着下周一可能是个冲高回落的走势。
研报精选:
银行业:
从宏观层面来看:5月M1增速如期回升,专项债与信用债强劲叠加非标融资改善支撑社融增速回升,在货币政策基调不变注重预调微调的背景下,预计企业信用环境改善趋势进一步深化,后期中长期融资占比有望重拾上升趋势。
从政策面来看:监管当局频频发声,从运用多种货币政策工具支持中小银行流动性,到中办、国办发文允许专项债用于资本金,市场预期渐趋明朗。
从基本面来看:19年下半年息差企稳、不良改善的核心趋势将进一步延续,但预计各银行间分化有所加大。在“资产紧-负债松”的格局下,市场负债占比较高、资产端经营能力强且合规性高的优秀中小银行将是核心受益者。从长期来看,在金融供给侧改革的大背景下,存在核心竞争力的中小银行将在基本面和估值上取得长期优势。
从估值来看:当前板块对应19年0.87倍PB,部分优秀中小银行受市场负面情绪拖累导致非理性超跌,投资价值显著。在19年外部大环境不确定性犹存的情况下,自下而上选股才是关键。首推组合:平安银行、兴业银行、南京银行、光大银行;长期组合:常熟银行、上海银行、招商银行、宁波银行。
形态选股: