股票财经直播行情分析网-阿牛直播

股票直播视频行情分析

学习炒股票、牛股预测、短线炒股技巧、股票学习视频教程、最新股市消息、股票行情分析

【周末聊股】股票分类构建A股投资地图

徐胜红 来源:徐胜红 19-07-26 21:09

受到聚义堂文章的启发,写一篇关于投资地图的文章。简单来说,市场中的投资派别主要分为市场派和基本面派,市场派主要是技术派和博弈派,基本面派主要是事件驱动派和价值投资派,每个派别对股票的分类方法都不同。

技术派一般以强弱来区分股票,强势股是技术派区分股票最核心的方法,最简单的就是用一条均线将股票一分为二。技术派用到的方法主要量价时空,在这基础上演绎出趋势,形态,周期,动能等要素。好的股票一般就是指满足趋势,形态、周期和动能的股票。

博弈派一般以题材为核心分析要素,股票就是赌场的筹码,关注对手盘情况,如游资动作,题材热度等。

事件驱动派属于价值投资派的主流派别之一,也是不少私募基金的主流方法,主要分为主题投资和EPS交易,主题投资主要是边际思维和预期思维,边际思维就是当前股价是反应当前市场的所有变量的,当一个新变量出来之后会对市场产生刺激;预期思维是要分析判断事件的影响力,目前的股价是不是已经反应事件的预期了。

EPS交易最典型的如中报行情,通过对比中报增速和预期增速,如果当天不能够反应这个预期差,就可以买入,欧奈尔的净利润断层超预期盈利模式就是这一类。

价值投资派分为配置派和深度价值派,配置派又是国内价值投资的另一个主流派别,其目标是通过配置构建最优收益风险比组合,这个也是国内一些私募的主流投资体系。而另一个派别是深度价值派,也就是巴菲特、芒格的派别,国内大型私募主要是这个类别,如睿远、林园属于这个派别。

今天想要写的是投资地图,很明显是属于价值投资中的配置派,因为事件驱动派关注更多的是宏观的产业政策、货币政策,财政政策;行业的库存周期,原材料变动;公司的业绩是否超预期等。深度价值派关注的是公司所处的赛道,行业地位,业务发展,竞争格局,财务状况等。只有配置派更关心各类股票的收益风险比,通过在各方向上调整仓位获得最佳的投资组合。

这段时间听过很多成功投资人的投资策略,包括交易水平很强的技术派+博弈派选手,做宏观择时+配置的大型私募基金,事件趋势为核心策略的中型私募,构建低波动最优投资组合的中型私募,深度价值的超大型私募,多策略的大型量化私募,每一家的做法都有很大差别,但不妨碍他们在投资者中取得成功,或许这就是股市的魅力。

今天聊聊股票的分类,彼得林奇将股票分为七类,可见分类体系是他基金管理的一个基础。在A股来说最常规的分类,就是价值、成长、周期、题材;借鉴彼得林奇的分类,价值类主要包括缓慢增长类(个股0%-15%)和稳定增长类(个股15%-40%);成长类包括快速增长类(个股40%-80%)和超快速增长类(个股>80%);周期类和题材类。从配置的角度做一个类比,价值类就像足球的后卫,主要是用来防守的;快速增长类如同中场和进攻兼有;超快增长类,周期类和题材类就是前锋。理论上讲,不参与题材也是可以的,因为超快增长类和周期类的进攻性也不弱,安全性还高于题材类。

下面按照行业来对各大行业中的大部分个股来做一个分类:

缓慢增长类:银行、部分公用事业

稳定增长类:保险、食品饮料、部分医药

成长类:生物医药,TMT

周期类:证券、非必须消费品、地产后周期、资源类

题材类:政策相关大主题

对行业进行基础的分类是构建投资组合的基础,一般来说一个相对稳健的投资组合白马股的比例不低于1/3;下面对于各类股票的优先级做一个排序,作为组合的一个补充。

一线白马类:

优先级A1级:高稳定性,增速40%,两年翻倍,要求未来三年业绩能够维持稳定高增长。

优先级A2级:高稳定性,增速25%,三年翻倍,要求未来三年业绩能够维持稳定增长。

优先级A3级:业绩高确定性,增速15%,一些业绩相对稳定的核心资产;

一线科技类:

优先级B1级:较高确定性快速增长类,增速40%-80%,如科技龙头类,类似立迅精密这类科技白马;

优先级别B2类:一般确定性超快增长类,增速>80%, 产业驱动的子行业龙头,类似沪电股份

优先级别B3类:一般确定性快速增长类,增速40%-80%,类似光环新网和而泰之类。

高确定性周期、二线蓝筹、二线科技、大蓝筹:

优先级C1类:合适位置确定性高的周期类,PB低估入场,如证券

优先级C2类:二线蓝筹,当年确定性较高,具备连续增长可能性,但确定性不够,如二线白马股,如益丰药房仁和药业等;

优先级C3类:非稳定增长科技,行业地位偏低,增速一般,持续性较弱。

优先级C4类:较高确定性缓慢增长类,如大银行和部分公用事业。

其他周期和题材类:

优先级D1类:经济周期相关的资源类,猪、糖等周期股;

优先级D2类:题材类,事件驱动相关。

上面的划分只是作为一个参考,每个人擅长的领域不同,可能有些人擅长科技,会把科技放到前面,有些投资者擅长周期,会把周期放到前面,这个分类只是对于我这个非科班出身出来做投资比较适用;使用的一些数据只是作为一个参考,核心的原理是稳定性和成长性两个维度取一个平衡,其实还有一个维度就是估值,这样就变成稳定性、成长性和估值三个维度取一个平衡,继而构建投资组合,实际上还要考虑仓位问题,构建组合变成了当前环境下合理仓位的最优组合。

我自己的投资体系就是择时控仓位+构建投资组合这样的体系,仓位,配置,选股,交易,四个要素构成了一个完整的投资体系,今天也分享了其他的一些体系,每个人由于投资经历不同,会形成不同的投资风格,不管哪一种体系,只要能够做到知行合一,最后的结果都不会差。

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

推荐

    点击输入您的评论(文明发言、理性评论,勿发恶意评论,禁止人身攻击)   请勿发任何形式的广告、勿私自建群、发布群号、QQ号或其他联系方式! 请勿向他人索要联系方式。请所有用户小心非官方QQ号,谨防上当受骗!
    

    精品说说更多

      推荐课程

        风险提示:观点仅供参考学习,不构成投资建议,操作风险自担。

        友情链接: 股市大盘 股票投资
        版权所有: 上海点掌文化科技股份有限公司 (2012-2022)
        互联网ICP备案 沪ICP备13044908号-1 广播电视节目制作经营许可证(沪)字第0428号 沪ICP证:沪B2-20150089 互联网直播服务企业备案号:201708210015
        沪公网安备 31010702001519号 违法和不良信息举报热线:021-31268888 网站安全值班QQ:800800981 举报邮箱:

        您还未绑定手机号

        请绑定手机号码,进行实名认证。

        立即绑定

        X

        您修改的价格将提交至后台审核审核时间为1个工作日,请耐心等待

        确定 取消
        X

        互联网跟帖评论服务管理规定

        第一条 为规范互联网跟帖评论服务,维护国家安全和公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益,根据《中华人民共和国网络安全法》《国务院关于授权国家互联网信息办公室负责互联网信息内容管理工作的通知》,制定本规定。

        第二条 在中华人民共和国境内提供跟帖评论服务,应当遵守本规定。

        本规定所称跟帖评论服务,是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台,以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式,为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。

        第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。

        各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。

        第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的,应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。

        第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任,依法履行以下义务:

        (一)按照“后台实名、前台自愿”原则,对注册用户进行真实身份信息认证,不得向未认证真实身份信息的用户提供跟帖评论服务。

        (二)建立健全用户信息保护制度,收集、使用用户个人信息应当遵循合法、正当、必要的原则,公开收集、使用规则,明示收集、使用信息的目的、方式和范围,并经被收集者同意。

        (三)对新闻信息提供跟帖评论服务的,应当建立先审后发制度。

        (四)提供“弹幕”方式跟帖评论服务的,应当在同一平台和页面同时提供与之对应的静态版信息内容。

        (五)建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度,及时发现和处置违法信息,并向有关主管部门报告。

        (六)开发跟帖评论信息安全保护和管理技术,创新跟帖评论管理方式,研发使用反垃圾信息管理系统,提升垃圾信息处置能力;及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险,采取补救措施,并向有关主管部门报告。

        (七)配备与服务规模相适应的审核编辑队伍,提高审核编辑人员专业素养。

        (八)配合有关主管部门依法开展监督检查工作,提供必要的技术、资料和数据支持。

        第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议,明确跟帖评论的服务与管理细则,履行互联网相关法律法规告知义务,有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律,承诺遵守法律法规、尊重公序良俗,不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。

        第七条 跟帖评论服务提供者及其从业人员不得为谋取不正当利益或基于错误价值取向,采取有选择地删除、推荐跟帖评论等方式干预舆论。跟帖评论服务提供者和用户不得利用软件、雇佣商业机构及人员等方式散布信息,干扰跟帖评论正常秩序,误导公众舆论

        第八条 跟帖评论服务提供者对发布违反法律法规和国家有关规定的信息内容的,应当及时采取警示、拒绝发布、删除信息、限制功能、暂停更新直至关闭账号等措施,并保存相关记录。

        第九条 跟帖评论服务提供者应当建立用户分级管理制度,对用户的跟帖评论行为开展信用评估,根据信用等级确定服务范围及功能,对严重失信的用户应列入黑名单,停止对列入黑名单的用户提供服务,并禁止其通过重新注册等方式使用跟帖评论服务。国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当建立跟帖评论服务提供者的信用档案和失信黑名单管理制度,并定期对跟帖评论服务提供者进行信用评估。

        第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

        请前往个人中心进行实名认证

        立即前往
        请选择打赏数
        • 10牛
        • 30牛
        • 50牛
        • 其它
        砖家也不容易,有你打赏更精彩

        该文章您还未购买,确定要打赏吗?

        付100牛即可查看有谁在踩

        您还未绑定手机号

        请输入手机号码,获取验证码进行手机绑定。

        获取验证码

        您的个人信息将严格保密,请放心填写

        赠人玫瑰 手有余香
        感谢您的鼓励,点赞之余再留个言吧!
        换一组 换一组