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【李岱晚评】七剑下A股之天瀑剑——价值投资系列之三

李岱 来源:李岱 19-08-13 01:31

天瀑剑——300505川金诺

    一把双头剑,用剑者必须很专一,是一把表现“纪律”的剑。式随意变,始端随意,阴阳互易,转易颠倒,柄芒不分,忽攻忽守,前后左右,意到随成。无招无式,水云流澈,无为而为,形无虚实,势无刚柔。来也去也,方便自如。非始非终,何必执着。

    今天来聊聊川金诺。公司自16年底股价创了历史最高113元后便一路下跌,去年底探到19.46元后,此后虽一度摸高至30元以上,如今却又跌至20元出头,接近了上次的底部。很多股民朋友们要问了,这样一只股票,也不属于热点板块,有何投资价值呢?岱哥认为,他就是柄天瀑剑,在目前较弱的市场中,进可攻,退可守,安全边际很大。

公司亮点方面:

(1)公司专注于湿法酸的分级利用,完善从硫铁矿制酸、矿石的浮选至酸盐、肥产品生产、销售的一体化产业链,形成了适合自身发展的“酸+肥+盐”相结合的独特产品线模式,可以说在A股中别无二家。

(2)公司毛利率常年维持在30%左右,高于可比化工上市公司。一方面是所处区位所带来的成本优势;另一方面是公司技术创新所带来的成本优势,利用湿法工艺生产酸,极大降低酸生产成本,从而降低了主要产品的成本。

(3)近期,国内黄市场呈现大幅上涨态势,价格涨幅达到40%左右。此轮涨价源于7月上旬,央视《焦点访谈》报道了长江上游黄采矿、生产导致的污染情况,生态与环境部随即对黄生产企业及矿产业进行严格“体检”过筛,停业整顿效应波及到全国范围内。在环保整改暴风之下,川金诺成为数不多几家正常开工生产的酸企业之一,贡献了云南省大部分开工率。主要原因就是川金诺采用先进技术的湿法工艺,环保一向达标无需整改。

(4)今年迎来业绩拐点!公开资料显示,截至2018年底,川金诺资产总额为10.42亿元,实现了近10亿元总营收,同比增长20.73%。今年2月份,公司定增完成后,一季度归母净利润1231.55万元,同比增长48.31%;在中报预告中,公司预计归母净利润为3250.68万元至3792.46万元,同比增长20-40%,业绩增幅明显。对比公司16-18年年报业绩分别是5809、6058、6411万,可以说从16年年底开始虽然股价至今暴跌了80%以上,业绩确是反向逐年稳定增长!这与绝大部分没有业绩的垃圾股爆炒后跌回原点有着本质的不同,即使当时有炒作成份,但目前的价格也绝对是良心价了,极具投资价值。

注:价值投资系列旨在让股民朋友们树立独立思考纬度,形成正确投资理念,不构成直接买卖依据。


岱哥简介:资深私募操盘手,擅长个股题材挖掘,十五年期货股票外汇实战经验,历经6次牛熊市,近10年复合年收益超过50%,总结出分段抄低、一次逃顶、秒抓涨停等战法,致力于帮助散户们学习股市,宠辱不惊,战胜大盘。

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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        (六)开发跟帖评论信息安全保护和管理技术,创新跟帖评论管理方式,研发使用反垃圾信息管理系统,提升垃圾信息处置能力;及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险,采取补救措施,并向有关主管部门报告。

        (七)配备与服务规模相适应的审核编辑队伍,提高审核编辑人员专业素养。

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        第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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