昨日复盘:
昨天预判今天先扬后抑的概率偏大,今天指数平开后震荡走高,最高来到2840点,下午2点之后快速回落,收上影线。
操作策略:
消息层面,美股大幅波动,10年期美债收益率一度跌破1.5%,为三年来首次。30年期美债收益率盘中跌破2%,为史上首次。2年和10年期美债收益率曲线暂时摆脱倒挂状态。COMEX 12月黄金期货收涨0.2%,刷新逾六年收盘最高位。买方观点:机构普遍还是短期看空或者是持观望态度。但中期看,目前A股估值明显优于美股,而且未来政策会通过补短板,培育高端制造业来实现新增长,会进一步提振经济基本面的估值,中期持续乐观。
技术层面,沪指日线指标暂处于向上通道中高位,但60分钟线指标已经处于高位向下的状态,这种组合意味着下周一行情将以调整为主。加之最近的压力位在2850点附近,而今天最高到了2840点,抛压开始加重。量能看,今天与昨天持平,涨幅较小,偏滞涨。纵观本周,利好不多,利空不少,这种情况下指数能够微涨已经很不错,更加巩固对目前是底部区间的判断。形态上,个人认为二次探底还未开始,下周初直接调整或者上冲一下再调整都有可能,在本周接二连三利空打击下,下周的调整有限,只是完成一下形态的修复。现在感觉很多个股跌不太动,大盘有点蠢蠢欲动,但是又欲涨不涨,或许在等一个触发点,7月份的社融数据如此难看,大盘竟如此坚挺,那么如果8月份的数据改善很多,那么中级行情将再起。
研报精选:
1、星源材质:公司从干法隔膜龙头迅速切入湿法领域,这块一直是锂电中游毛利率最高细分,技术优势明显产能今年翻倍。刚据宁德时代内部领导爆料,今年开始要重点扶持星源,份额从3%提到10%以上,增量很大。Q2业绩已显示拐点出现。
2、医药:梳理中报不错的医药股。①西藏药业:经营拐点到了,新活素降价40%纳入医保,急剧放量,收入和净利不降反升,未来几年将保持30%以上复合增长,市场空间36亿;②凯普生物:扣非归母净利增速逐年加速,新品将拿证上市,带来新的利润增长点。
3、化妆品:目前4家,上海家化已建立较成熟的品牌品类矩阵,进入稳增阶段。御家汇因过度依赖面膜品类和电商渠道,高成长难持续,业绩大降。珀莱雅和丸美股份相似度最高,珀莱雅上市来依靠业绩高增预期得到逐步验证,实现业绩和估值双升。至于丸美,市场疑虑它能不能复制珀莱雅的高成长路径。
形态选股: