复盘回看看股性!今天继续分析网友留言的个股——神州数码（000034），让我们用博弈的思路来判断趋势会如何发展。

NO·1 基本面观察

1、主营&优势

公司主营通讯服务运营、数据与语音服务、通讯设备的研制、开发、生产与销售、元件开发;经营国内商业、物资代销业、进出口贸易;食用动物养殖及相应的肉类加工、饲料生产和销售;果树种植;房地产投资与开发

优势：

公司是国内领先的独立第三方云管理服务及数字化方案提供商，全面覆盖公有云、私有云、混合云以及专有云等业务领 域，为企业客户提供从IaaS、PaaS到SaaS的各类产品、服务及企业数字化解决方案。

公司建立了国内覆盖范围最广（覆盖国内1000余座城市）、生态规模最大（涵盖30000余家渠道合作伙伴）、运营效率最高（存货周转率和资金 成本等运营效率指标均显著高于行业平均水平）的To B营销渠道网络。

公司是国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业、国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业、国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。

公司对3A等主流云厂商的IaaS+PaaS架构和技术非常熟悉，拥有基于3A平台、开源平台以及混合云架构的技术服务能力；具备从设计，到实施，到开发的全生命周期云专业服务（CPS）能力；利用自主研发、国内领先的云管理平台，为客户提供自动化的开发运维服务；具备为SAP、Salesforce等国内外巨头SaaS厂商提供交付和实施服务的能力。

公司为快消和汽车行业的多家全球顶尖客户提供了MSP、车联网、大数据平台、数字营销、智能机器人训练等多种服务和解决方案。

公司同时拥有阿里云钻石合作伙伴、Azure金牌合作伙伴、AWS高级 咨询合作伙伴的身份，也是首批通过Oracle Cloud MSP认证的大中华区合作伙伴及华为战略合作伙伴；同时，以MS Office365、 Adobe、Oracle、Autodesk为主力，构建起汇聚120余种主流云应用SaaS资源、600余家云生态合作伙伴资源的云资源池。

2、财报看点

神州数码近年来的业绩增速一直都不错，而且乍一看2018年营收高达818.58亿着实让人欣喜不已，不过细看经营构成却又不免有些失落。

细看2018年的主营构成会发现占公司主营收入98.66%的IT分销业务毛利率竟然只有3.74%，这说明公司干的最多的活基本都是跑量的力气活，含科量不高的情况下溢价自然就上不去，毛利率较低也就谈不上多强的行业竞争力，一旦上下游出点什么问题这点利润说没有也就没有了。

幸好神州已经开始在云服务上发力了，虽然现在占比还很小只有1.3%但相比去年同期的0.8%也有了大幅的增长，而且毛利率也高的多，更有搞头。一家企业能做大不容易，在做大了以后还能做强更加不容易，希望神州能砥砺前行做的更大更强！

3、机构动向

硬不硬看机构，白不白看持仓！

进场接盘神州的机构不算多，不过咱们主要看趋势，近一年来机构持仓变化还是挺明显的，从之前只有几百万股并逐渐减少到10.92万股后，在2019年二季度机构持仓出现了明显增加，已经达到1336.61万股了，这说明开始有不少机构看好神州所以用真金白银进场为他做了背书，这一点值得我们好好琢磨。

NO·2 博弈分析

复盘回看看股性！一般来说回看的时候最好从长周期看到短周期，咱们就从月线开始看看。

1、月线分析

月线走势是长期走势，从月线走势可知神州数码从2016年8月见顶后开始的一轮回调已经调整了三年多了，股价在跌到重要均线60月线附近后多空进行了长期激烈的博弈，在2019年二季度机构们扎堆进场后，多方逐渐开始赢得优势。

目前中长期走势已经开始翘头，开始出现中长期向好的迹象，是一个值得中长期观察的标的。

2、周线分析

周线确定相对位置，从周线走势可知公司股价已经脱离了相对低位区域，目前已经放量进入震荡区间了。

在这里上涨空间和震荡空间都比较广阔，资金炒作容易出现波段性行情，特别需要注意炒作的节奏，否则长线走的再好，短线踏不准节奏不但容易亏损，还白白浪费了行情。

3、日线分析

日线用博弈论三元（G、F、M）分析法分析博弈情况!

神州数码的走势上柠檬画了一根G点线！

G点是2017年7月29日放量假阳线下沿形成的博弈G点——17.68元附近。

目前股价经过了一轮短期快速爆量急拉已经来到了中长期走势的分水岭附近，这里短线肯定有不少获利盘想要撤退，接下来考验的就是接盘侠进场的速度和力度了，因此这里难免会出现明显的剧烈波动，超短线来说操作难度较高，但中长期走势来看稳住后大方向向好的概率依然较大，值得多观察观察。

NO·3 心得体会

G点这个概念是柠檬自己起的名字，但其实这条规律是普遍存在于大部分A股博弈过程中的。

今天看到神州数码的走势特别有意思，这个位置我也是衡量许久才画下来的。

以2017年当时的量能和博弈情况来看这里本应该是个博弈G点，但是结合近几日的连续放量情况来看目前更应该当做一个天量G点来观察。

我们要明白博弈G点影响的是短线走势的结果，而天量G点往往决定了股价中长期走势的结果。

区别其实也很明显，那就是在重要的需要选择方向的地方放出的量能到底是不是足够多的。普通博弈G点也在放量，但那种普通的放量只能代表有部分场外资金看好股价走势开始逐步进场，他们的进场步伐改变了多空博弈的平衡，所以导致股价出现阶段性的趋势走势。

天量G点放的量非常大，大到能把大部分真正有交易兴趣的流通筹码都洗一遍的程度，这个洗一遍的意思就是场内持仓人和场外持币人的身份发生了大范围的转移，结果也很明显，不同视角，不同位置进场的结果将会导致新进场的持仓人对将来的预期产生长远的影响。

这就是天量G点和博弈G点的根本区别！

炒股的套路千千万，具体走势更是以随机走势占主导，我们做技术分析最重要的就是能看准方向，千万别把自己的思路陷入到K线形态，指标数值，金叉死叉中去，那是一条不归路！

明日分析：中南传媒

排队：信立泰、中天科技、南天信息、光环新网、普利制药、上海梅林、辰安科技、博云新材、乐普医疗

文章作者：奶爸柠檬 9月13日 第680篇 原创文章