苹果产业链的过去,很可能会成为huawei产业链的未来。9月19日,Mate30系列将在德国慕尼黑发布,不仅引发消费者关注,也让众多投资者将目光瞄准了huawei产业链。昔日苹果公司的崛起带动了全产业链的飞黄腾达,一些A股公司也借此在过去十年里成为“十倍”大牛股。如今huawei的蓬勃发展不仅让人浮想联翩,huawei产业链是否也能复制出类似的市场行情,诞生一批新的大牛股?
在业内人士看来,目前huawei供应商中涵盖了数十家电子、通信、计算机领域的A股上市公司,huawei三大业务板块相应的产业链,都具备巨大的投资机会。
过去十年,苹果产业链一度成为A股市场科技领域持续时间最长、影响范围最大的投资主题之一,万亿美元市值的苹果孕育了整个产业链的飞黄腾达,而仅仅A股上就有数十家公司借此成为“十年十倍”的大牛股。有观点认为,后苹果时代,huawei产业链有望成为A股市场未来5年-10年最大的投资机遇。面对如此机遇,如何投资,不妨从当初苹果产业链的演绎路径找到答案。
根据苹果相关概念股走势,其产业链投资路径大致分为三个阶段:2008年下半年至2011年上半年、2012年下半年至2015年年中、2015年下半年至2017年年底。每个阶段基本是2-3年,而股价和业绩的相关性也越来越高。
国泰君安策略研究表示,第一阶段是全行业普涨。投资对象主要受估值推动,标的稀缺度、与概念相关度等因素直接决定了对资金的吸引程度。在这期间,大部分公司均有5倍以上涨幅。
在第二阶段,资金开始对标的基本面进行挖掘,股价与业绩相关度开始提升,赛道短期没有天花板压制的公司更易脱颖而出。
到了第三阶段,受行业景气度下行影响,边际资金参与度大幅下降,个股定价趋于理性,基本与业绩保持同步,业绩持续释放的公司更受资本市场青睐,最终能走出独立行情。
过去几个月,除大消费、医药板块维持良好的涨幅外,科技板块获得了显著的上涨。Wind数据显示,近60个交易日,申万一级电子、计算机行业涨幅分别为27.51%、9.73%,分列行业涨幅第一位和第三位。
对于科技行情,国泰君安证券表示,今年是5G建设元年,往后看2020年下半年到2021年是相关基建建设高峰,同时下半年开始,各手机大厂开始发布5G旗舰机型。所以可以预见的是,未来几年,最大的风口就是相关的硬科技板块。
国泰君安证券认为,未来市场会围绕整个科技板块进行反复进攻。相关领域引发的赚钱效应,会让资金加速进场,推升国内科技升级和自我可控的节奏。总的来看,后续持续看好大科技板块,背后的核心逻辑如下:第一,外部因素影响下,科技企业开始加快自主核心零部件替换;第二,2019年以来核心科技股赚钱效应明显,5G加速行情催化;第三,当前公募基金对科技股的配置占比创近6年新低,后续存在提升空间。进入5G时代后,以huawei为首的国内自主品牌企业迎来弯道超车机会。(来源:中国证券报)