张琪:最近股指期货方面有什么变化?它反映近期市场是怎么样的偏好?
张心朔:IF当月合约是3844点,下月合约也是3844点,下季合约也是3844点,直到隔季才是3841点,近月合约和远月合约近乎一直,表面机构在远月合约上做了多仓行为,另外一点从期货和现货来比,期货是升水状态,表面机构在这个位置机构是比较乐观一点。中证500贴水幅度是明显大于沪深300和上证50,另外上证50贴水幅度比较少,只有5-6个点。所以说,这个现象非常诡异。整体来看,现在是一部分机构资金在维稳指数,一部分资金在套利,而不是之前向上的态度。
张心朔:从期权角度来看,认购期权波动率在15个点左右,而认沽期权波动率也是在15个点左右。之前给大家说过,认沽期权因为贴水问题,隐含波动率是要比认购来的高。但是,现在认沽期权隐含波动率和认购期权隐含波动率几乎是持平,这意味着认沽隐含波动率下降,看空资金在减少。在这个位置没有资金对于短期是看涨的,但是从长期来看是看多的。
主持人张琪
张琪:接下来该布局什么?
张心朔:今天有个消息大家应该都知道的,就是财政部要求银行要求拨备率不能调太高,因为太高意味银行把钱存在自己的帐上,从而把利润做的很一般。所以,今天板块里面涨的是银行,而银行里面涨的比较好的是一些拨备率比较高的。整体来看,这个消息短期必然是利好银行,所以短期布局这个板块会是不错的选择。另一个是旅游,因为接下来就是十一长假。不过,这里面要把握好节奏,尽量做到今天买明天卖。其次,国庆阅兵对于军工必然是有超预期的,而且可以看到近期军工股也是比较强。还有就是一些设计爱国题材的影视股。
张心朔谈两融变化
张琪:两融余额接近年内高点,A股仍处底部配置期,对于这则消息,嘉宾怎么看?
张心朔:场内能做两融的首先肯定是国内的账户,陆股通肯定是做不了的,它们只能在香港那边做,但是这个是不会介入国内的指标。第一,两融数据一直在增加,因为两融扩容了,而对于散户来说,会去做的肯定是贵州茅台之类的消费品,所以,单看两融数据虽然是大涨,但是结合扩容来看,水平依然属于一般。另一个是不断创新高的品种,像近期的科技股。所以,两融资金疯狂流入一个板块的情况下的后遗症就是,跌幅会非常剧烈。
责任编辑:枫叶
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