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来源：奶爸柠檬
19-10-04 12:31
复盘回看看股性!今天继续分析网友留言的个股——中国巨石（600176），让我们用博弈的思路来判断趋势会如何发展。
NO·1 基本面观察
1、主营&优势&风险
公司主要从事玻璃纤维及制品的生产、销售，主要产品为玻璃纤维纱。
优势：
公司为中国建材股份有限公司控股26.97%的大型国有企业，截至2018年年底，玻纤产能规模超过180万吨，居世界第一，占中国玻纤总产能的40%、世界玻纤总产能的22%。目前拥有国内桐乡、成都、九江三个生产基地，国外有埃及、美国两个生产基地，十七条生产线，中高端产品占比超过60%，已经成为全球玻纤龙头。
公司产能规模全球第一，规模的增长会促进各项费用的降低，有利于产生规模经济和边际效应。
公司现有巨石集团、巨石九江、巨石成都、巨石攀登四家子公司被认定为高新技术企业。
2018-2022年公司计划新增产能约56万吨（包含电子布产能8亿平米），约为当前产能的40%，如果全部投产，将进一步提高市占率。
有序推进五地工程建设，九江生产基地三条老线顺利实施冷修改造，并新建年产 12 万吨生产线，中部地区完成 35 万吨产能布局；桐乡总部智能制造基地粗纱一期年产 15 万吨生产线和细纱一期年产 6 万吨生产线如期点火投产；成都生产基地退城进园， 启动整厂搬迁，将在新址建设年产 25 万吨生产线；埃及生产基地配套项目依次竣工投产，20 万吨生产基地宣告全面建成；美国项目点火。
2、财报看点
中国巨石的财报是比较稳定的，企业营收也在2018年达到了百亿级别，体量大了能稳定发展就是本事，只不过企业的稳定和股价的稳定并不是完全挂钩的，处于风口的时候在股市有溢价，无人问津的时候在股市会折价。因此不能因为看到业绩稳定，就必然认为股价会如何如何发展，这其中的差别一定要搞清楚。
3、机构动向
硬不硬看机构，白不白看持仓！
中国巨石是沪深300成分股，也是融资融券标的，从近期机构持仓变化可知有大量机构在2019年二季度进场接盘了，这从侧面说明巨石的基本面应该没啥问题。
但他们在这里接盘是抄到大底还是被套在了高位，咱们还是得结合K线走势来具体分析。
NO·2 博弈分析
复盘回看看股性！一般来说回看的时候最好从长周期看到短周期，咱们就从月线开始看看。
1、月线分析
月线走势是长期走势，从月线走势可知从2014年以来中国巨石的股价大部分时间是处于大的上涨周期中的，这其中有波峰也有波谷。
从最近这几个季度的走势来看，机构们普遍还在用长牛周期的思维来操作，这就是当股价跌破重要均线20月线的时候逐步加仓，等股价站上20月线了逐步减持！
这样的策略在2018年四季度和2019年一季度时是踏准了节奏的，因此那一波机构们应该赚的比较舒服，但从2019年二季度至今的走势却是方向向下的，那么如果机构们没能及时撤出，他们二季度加仓的部分大概率就是被套在9.5附近了，以两千三百多万股的增持规模来算至少被套了二十多个亿。
接下来就到了考验股价中长期走势的时候了，是站稳了重要均线60月线再反攻，还是选择出逃的持仓人越来越多导致股价破位下跌现在并无结果，能给出结果的只有市场，而我们能做的就是仔细观察周线日线的博弈情况，以图尽早发现一些端倪，避免做错了方向。
2、周线分析
周线确定相对位置，从周线走势可知股价正处于从2015年冲高后形成的一个长周期的震荡区间之中，股价经过反复博弈已经来到了这个震荡区间的下沿，一旦破位就将跌至相对低位区域，新的多空平衡点就不知道跌到哪里才能形成了，因此这个位置一定要极度当心才行。
现在的问题是这里的成交量并不高，也就是说这里愿意进场的接盘侠并不多，那只要更多的持仓人坚持卖出，股价跌下来的概率就会一天天增大，因此从中线角度说这里的风险远远大于机遇。
3、日线分析
日线用博弈论三元（G、F、M）分析法分析博弈情况!
中国巨石的走势上柠檬画了一根G点线和两个方向向上的F点！
G点是2017年6月7日放量阳线上沿形成的博弈G点——8.33元附近。
中国巨石的股价的从15.33跌至现在的8.12已经差不多快腰斩了，但这里能否筑底成功其实仍然是未知的，在股价走起来之前，我们都不能提前下断言说某某位置就一定是大底了。
只是从博弈的角度来说股价跌到了一个多年前股价启动时的G点附近形成了震荡博弈，那么至少在这个位置出现了形成支撑的迹象，即使这里的成交量依然不足，但毕竟出现了支撑，所以这里我们密切观察的就是新一轮的博弈结果到底是上行还是下行。
如果股价接下来能站稳G点，并形成新的攻势，那见底的概率就大一些，趋势扭转的概率就大一些，如果股价站不回G点之上，那久盘必跌的套路随时可能上演，就要加倍小心，尽量别参与进去才最稳妥。
NO·3 心得体会
中国巨石近期走势比较符合博弈寻找市场合力的情况，因此咱们再继续展开说一点我个人的心得！
个股博弈量在价先！
从日线走势来看中国巨石还是有一点积极因素的，因为G点附近出现了两轮拉升后回落的情况，而且第二轮拉升的高点还要高于第一轮，且量能也明显比第一轮要放大些，问题只在于股价目前跌破了G点，缩量在G点线下震荡，到底接下来是上涨还是下跌依然无法确定。
量在价先这句话大家都知道是一句流传股市多年的老话了，说的是只有先有量出现了，价格才能再上一层楼。
从柠檬《操盘博弈论2.0》版的逻辑来说就是当足够的接盘侠愿意进场接盘时成交量自然会放大，于是卖出的人怎么卖都有人接盘这个量就放出来了。
当接盘资金进场的量达到某个阈值后，更多的持仓人感觉股价不会再跌了随时都能卖出了也不着急卖了，于是股价就企稳了，接下来当进场的资金越来越多，愿意卖出的人越来越少，股价上行就变成了大势所趋，那新一轮的上涨行情也就开启了，所以量在价先就成功体现出了股价可能运行的趋势。
但这里还有个问题用量在价先无法解决，那就是还有很多时候股价放量时持仓人作假画线骗人，或者持仓人趁着大势较好接盘侠进场较多时提前出逃造成的。
这时候如果判断不明方向也是很容易被坑的，那该怎么办就成了技术分析的难点！
柠檬的博弈论解决这个问题的关键就在于G点的争夺上！
G点的争夺是多空双方争夺趋势主动权的分水岭，当股价站上G点线时，看多的人就容易增多，无论持仓人还是持币人都会倾向于股价能继续上涨，因此持仓的人会开始惜售希望卖的价格更高一点，持币的人会开始着急进场希望尽快在低价的时候多买一点。
当股价跌至G点线下时，持仓的人开始犹豫，持币的人也开始犹豫，股价即使出现微弱的下跌也有可能让大家认为股价可能会继续下跌，，因此引发更多持仓人急于出售快速离场，持币人犹豫不决想等股价更低时再进场或者干脆打断了进场的念头。
所以柠檬一贯的观点是大家别急于在G点线附近进场，多看一看，多等一等！
把随机走势等完，把多空博弈等完，等方向确认了再进场不迟！
明日分析：楚江新材
排队：长飞光纤、马应龙、先导智能、丹邦科技、苏宁易购、朗科智能、雄帝科技、东软载波、英洛华、丽珠集团
文章作者：奶爸柠檬 10月4日 第701篇 原创文章
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