嘉宾:刘彬、黄岑栋
【嘉宾观点】
黄岑栋:对于十一月行情的观点就是,上涨空间有限,同样下跌空间也很小。首先说说上涨空间有限的原因。对于当前大盘最大的制约主要有两方面,首先是货币政策,近期的物价以猪肉为代表在不断创新高,现在猪肉价格就算同比涨幅超过100%,以现在猪肉价格计算十一月的CPI是4%,而到春节前可能进一步上升到5%以上。因此CPI快速上涨的背景下,对于央行想实施进一步宽松的货币政策是一定会有掣肘的。今天可以关注央行4050的MLF到期,央行是否会续做,并且央行是否会降低利率去续做,这会影响今天的大盘。另一个制约大盘的因素就是资金面,十一月有一部分增量资金,就是MSCI从15%扩容到20%,根据测算会带来增量资金493亿。这是一件利好,但是目前国内机构的仓位普遍比较高,以公募为例三季度末的仓位已经恢复到一季度末市场3288点附近的水平。同时在IPO加速和大小非解禁的背景下,整体的资金面会比较紧张。加上大家预期十二月前资金会提前获利了结,也会进一步导致资金面匮乏,制约十一月大盘的上涨幅度。因此预期十一月市场向上空间不大,除非有重大利好,改变市场的风险偏好。
黄岑栋解读十一月行情
黄岑栋:我们认为市场的下跌空间也有限,同样也有几方面原因。首先是整体经济的基本面,虽然九月的整体PMI数据不太理想,出现一定的回落,但是如果看财新PMI实际上是上升的,并且连续4个月在50.0以上,说明整体经济结构正在转型,正在变好。现在中小企业整体的盈利环境可能甚至比大型企业更好,因为受惠于减税降费的政策。因此经济是具备一定的韧性的。其次,再看上市公司的财报,实际上对比三季报和半年报波动幅度不大,还是比较平稳的,关键就看四季度。大家应该记得去年的四季度很多公司纷纷计提商誉减值,所以去年四季度的财报相对比较难看,因此今年哪怕减少亏损略微盈利,四季度的财报同比都会有比较大的增长。所以四季度的财报会对大盘起到支撑作用。第三,财政政策会比较积极,地方专项债可能会提前发行,也是有利于改变经济基本面的。第四点就是汇率方面,近期汇率比较稳定,如果中美达成贸易协定,根据测算汇率有望回到6.9附近,也会对指数有一定的利好。综上所述,十一月指数上涨空间不大,同时下行空间很小,上方空间在3050-3150附近,下方支撑在2850之上。
刘彬分享天然气板块操作技巧
刘彬:近期天然气板块上涨,实际上每年的11月北方开始供暖后,天然气就会有所表现。再从期货角度来看,天然气价格从2元涨到2.8元,上涨幅度40%。可以将天然气板块相关个股和天然气对标,如果个股上涨幅度不足40%,说明暂时还是被低估的依旧有上涨空间,如果涨幅已经超过40%就看基本面能否支撑,要注意一定的风险。在四季度基本面看好天然气的前提下,可以适当布局一部分天然气板块股票,等待第二波上涨。炒股票最重要的是成本优势要找到好的买点,买点正确总能盈利,只是赚多赚钱问题。
【干货技巧】
四季度板块题材方向
黄岑栋:近期从操作角度来看,有三个方向值得关注。第一个方向,现在应该以金融资产为主要标的。金融资产中未来比较看好银行股整体的表现,银行股本身的估值偏低,同时业绩增长稳定以及未来财务方面的改变,很可能吸引基金进行配置。第二个方向就是科技股,其中最确定的就是华为、苹果、5G手机产业链的公司。第三个关注方向就是涨价题材,例如近期的天然气板块,还有已将涨价一年的猪肉板块以及鸡肉等板块的个股还会有一定的持续。
【精选福利】
冬季来临,周期性板块开始启动,根据嘉宾老师观点,精选供气供暖板块三只金股。
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