今天两市大盘先抑后扬,上证指数小幅反弹,收螺旋桨K线,这是连续三天收星体K线,表明短线市场酝酿着一次新的变盘。
从技术面上观察,短线股指在周二低点2891点到120天均线位2927点间,形成小型箱体,无论短线向哪个方向突破,都会形成短期运行惯性,即突破上箱体,将攻击60天均线附近2950点,反之下试年线2866点。
大周期上观察,市场即使短线选择向下,预计在年线附近也将有较大概率出现反弹机会,所以目前虽然看上去比较疲软,也不用过度悲观。
目前年线在2866点,半年线在2927点,这两条均线通常被认为是牛熊分水岭,历来是多空双方必争之地,具有重要的战略意义,此间多空的争夺将不可避免,任何一方都不会轻易弃守,这为短线操作带来了腾挪空间。
近期操作上,可以适当淡化指数精选个股操作,重点是做好持仓结构的平衡。投资有时就像打仗,持仓当中的每一只股票,都是一兵一卒或一将一帅,优秀的棋手走一步看三步,善长排兵布阵,优化持仓结构,能做到攻如猛虎,守如泰山,动若脱兔,静若处子。
热点方面,最近两个月以来,我们反复提示,生物医药有望成为下一个白酒板块!最近的热点显示,市场围绕生物医药、医疗器械板块的炒作时间长,涨幅大,持续性强,成为震荡市当中避险盈利的重要方向。
目前生物医药和医疗板块表现依然强劲,批量创出新高甚至历史新高,后市可继续保持关注。除此之外,最近本人重点研究并关注一个新的投资主题——高送转。
首先,高送转题材是每年年底主力资金的传统项目,几乎每年必炒,去年由于政策等因素,高送转题材炒作略有降温,但今年或有新变化,今天上证报关于高送转题材的报道,有望激发资金对该题材的关注度。
其次,高送转炒作时间长,持续性久,不同于一些短炒热点题材,一日游甚至半日游,通常会经历从朦胧期炒作抢权行情,到利好兑现后的填权行情两大周期,时间一般从当年11月份到次年4月份,反复演绎。
再次,高送转题材股通常会叠加绩优高成长因子,可以向外部投资者传递内部管理者对公司未来盈利的乐观预期,因为股本分母增大会导致EPS(每股收益)下降,为了维持股价的相对稳定,盈利水平需具备可持续性。这一投资逻辑与“高送转要和业绩挂钩”的监管思路一致。
打响2018年报高送转行情第一枪的正元智慧,其股价在高送转预披露后快速涨停,表现强势。
根据历年高送转题材的挖掘逻辑,总结出以下路径:
1、股价。高价股高送转预期更为强烈,通过高送转降低股价,从而提高股票流动性,相反低价股对于流动性的需求并没有那么强烈;
2、总股本。股本较低公司同样为了提高流通股本的绝对数量,提高股票流动性,更加倾向于高送转;
3、上市年限。上市时间越短的公司一般正处于快速成长期,公司对业绩的持续增长充满信心,从而不担心高送转摊低公司未来每股收益;
4、每股未分配利润和每股资本公积。这是公司实施高送转的必要条件,只有公司的每股未分配利润和每股资本公积充足的情况下,才能实施高送转来分配利润;
5、每股现金流和EPS(TTM),两者均反映了公司的经营状况以及公司未来可持续发展的预期;
投资者可以重点关注符合上述五大条件的高送转潜力品种,进行积极跟踪观察。
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