嘉宾:黄岑栋、吴道鹏
【嘉宾观点】
黄岑栋:MSCI第三次对A股扩容,说明A股市场在持续开放,和前两次的纳入比例相比,这次的比例更多,这就说明这次可能给A股市场带来的增量资金将会超过前两次。根据测算,被动资金将会入市490亿左右,而主动型资金将会入市1900亿左右,两者想加大约给市场带来2300-2500亿的增量资金。其次,从板块来看,MSCI的公司更多的集中在生物医药和食品消费这些稳健成长的公司会比较多,所以这些板块可以进行关注。再从个股来看,调入MSCI的个股,短期会有一些资金的关注,会迎来一些机会。长期来看,随着A股不断国际化,外资在A股的流通占比会不断上升。目前是7%左右,未来可能会发展到15%-20%左右,那么A股的投资风格也会发生变化,会逐渐向价值蓝筹股靠拢。基本面良好的个股会逐渐走出慢牛,而没有基本面业绩支撑靠资金短期推动的个股最后还是会一地鸡毛,所以整体市场未来会是结构性行情。
黄岑栋解读MSCI
吴道鹏:用缠论寻找买卖点的方法很实用,但也会遇到符合买点但是股价没有马上上涨不及预期,也是有方法应对的。例如慈文传媒,在年中是形成中枢,最低点到6.61出现一买,而且一买力度很强。之后回调到前期中枢位就会出二买,但是出现二买后没有马上上涨,反而近期是一直下跌的。但是只要下跌是缩量的,就不用担心,可以继续加仓,最近几天就开始从底部上涨。慈文传媒这种就算二买没有马上启动的案例,但是后市依旧有机会符合二买。所以市场中是要找到长期稳定盈利的模式。
吴道鹏缠论技巧
吴道鹏:今年的股票池中也有踩雷的股票,但是后面利用缠论还是成功找到机会。最典型的就是欧菲光,在2月到4月当时判断是很强的上涨中枢,但是后来出现爆雷连续跌停。但是欧菲光达到底部后出现了盘整背驰,股价创新低但是指标没有穿新低,于是出现了一买的机会。在一买的位置补仓,之后股价一路上涨回到了前期上涨中枢的位置,这样即使前期遇到突发性的爆雷,也有机会解套并且盈利。所以坚持缠论的方法,即使第一个买点出现问题,也可以通过下一个买点寻找机会摊薄成本,反败为胜。
【干货技巧】
避开地雷股的技巧
避开跌破面额的股票
自组12人股票投资研究团队的投资名家吕宗耀认为,投资人千万别以为跌破面额的股票很便宜,7~8元的股票,常常还逆势腰斩至3~4元。长期放任股价沉沦至面额以下,恐怕基本面有重大问题,大股东自己都不看好自家的股票,小股东又何必冒风险去碰这种的股票。
避开跌破转换价的股票
股价低于可转债转换价也是警讯。分析师指出,通常公司发行可转债筹资,都是准备要将债权转换成股权,降低负债比率,改善财务结构,否则只要单纯发行公司债就好了。
如果无法提供差价供可转债持有人转换,也就是到期时,投资人只想要公司还钱、不想要转换成公司股票,可转债就会变成债务,让原本高负债比率更加恶化。
避开跌破每股净值的股票
资产减去负债后的数字称为净值(又称为股东权益),每股净值也是正常公司股价要力守的价位。长期跌破每股净值是件怪事,可能显示每股净值这个数字不可靠。造成每股净值不可靠的原因,不外乎是资产价值高估、负债低估。资产高估的情形,常发生在应收款(A/R)、存货(In v)等风险性资产的价值认定,最坏的状况,A/R可能全部变成呆账、库存全部成为呆料,一文不值。
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