红遍全国的网络综艺节目“吐槽大会”里,段子手呼兰有过那么一段吐槽,称他妈妈炒股票,为了分散风险,一口气买了七八十支股票,堪比买了个大盘回来。非但如此,每次买股票,还总是买在了高点,一买就跌,如同指路明灯。
节目的弹幕留言里,有个粉丝说道,难道就不能有谁也给股票打个分,高分的买,低分的坚决不去碰,这样炒股岂不是轻松自在?
说到评分,我们已经在生活中,习惯了给电影、电视剧打分,甚至外出吃个饭,也会先打开评分网站一看究竟,生怕自己踩了雷。
那我们能不能给股票也打个分呢? 防止自己踩雷呢?
老班长就来为你一探究竟。
如何科学地给股票打分?
想要科学而又全面地给股票评分,老班长结合自身多年来的资产管理经验,建议通过盈利能力,成长能力,估值空间,主力控盘,波段收益五个维度来进行计算。
为什么是这五个维度呢? 因为这五个维度结合了基本面指标和技术面等指标,评分结果更科学也更全面。
盈利能力代表了股票赚取利润的能力,盈利能力越强,利润率就越高;成长能力代表企业未来发展趋势与速度;估值空间代表个股是否被高估或低估;主力控盘意味着,庄家等大资金持有量是多还是少;波段收益则代表该股票在某一个时间段内,能否运作获利。需要注意的是,股票的评分,是一个动态数据,并不是一成不变的。
评分高的股票,长期表现更出色吗?
带着这个问题,老班长先对股票评分进行了三年的分位回测。所谓分位,就是把所有股票按评分自高而低进行排名,并分为前20%、次20%、中20%、后20%和末20%,看看三年下来的长期表现,结果如下图:
图一 股票评分分位回测
数据来源:点掌财经
上图可以明显看出,股票评分越高的股票,相对收益率更好,股票评分低的股票,相对收益率要差一些。
但三年时间比较短,老班长选用六年的回测,进行进一步的验证。下图是2016年11月25日至今的回测结果。
图二 股票评分六年收益回测
数据来源:点掌财经
通过回测可以看出,股票评分越高的股票,相对收益率依旧相对较高,而股票评分低的股票,相对收益率不如高分股。
可见,经过五个维度评分后的股票,得分越高,长期表现越优秀。科学而又全面地对股票进行评分,确实可以轻松选出大牛股,这个因子长线参考价值显然非常突出。
数据不会骗人,哪些股票值得持有?
老班长建议,对于评分高于80分的股票可重点跟踪,分数越高越适合长期持有操作;评分特别低的股票,需要谨慎,可能会是“暴雷股”。
比如下图里的天广中茂,得分仅有44分,其盈利能力、波段收益几乎为零,主力控盘程度也不高,成长能力也不好。估值空间则是因为股价自今年4月来的连续回调,表现稍好。显然,这样的股票不能轻易入手。
图三 天广中茂的股票评分
数据来源:点掌财经
以消防产品制造销售为主业,有着“消防行业第一股”之称的天广中茂陷入到债务危机之中,警报不断。从下图利润构成来看,呈现逐年下滑,净利润-1.66亿元,排名第282位。净资产收益率为-4.00%,排名为266位。这也是为何股票评分中,其盈利能力几乎为零。
图四 天广中茂的利润构成
数据来源:点掌财经
那么评分高的股票有哪些特点呢?
大牛股贵州茅台得到了92分,其盈利能力、主力控盘、波段收益和成长能力均是满分,仅仅在估值空间表现中位。这样的股票显然可以长线持有,回顾过去十年,贵州茅台的股价也从50多元,一路大涨到了1200多元,涨幅超过了20倍。
图五 贵州茅台的股票评分
数据来源:点掌财经
我们同样来看看贵州茅台的利润构成,净利润304.55亿元,排名第1位。净资产收益率为23.00%,排名为2位。亮点:净利润同比上升23%。净利润三年复合增长率35%。毛利率同比小幅上升6%。显然茅台的业绩十分出色,这也验证了为何其盈利能力评分为满分。
高评分的股票,适合加入自选股,长期跟踪,分数越高,越适合长期配置。数据不会骗人,评分低的股票,需要擦亮双眼,谨防遭遇业绩暴雷股。
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