今天继续分析网友留言的个股——伊利股份（600887），让我们用博弈的思路来判断趋势可能会如何发展。

 NO·1 基本面观察

1、主营

公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、 乳饮料、奶粉、冷冻饮品、酸奶、健康饮品、奶酪几大产品系列。

2、优势

公司成立于 1956 年，至目前具有 60 多年发展历史。2014 年营业收入突破 500 亿，成为中国第一家千亿市值的乳业公司，同年跻身全球乳业 10 强。

随着伊利、蒙牛对上游奶源的加深控制，下游不断地渠道渗透，以及持续地品牌推广费用的投入，逐步建立起乳业，特别是常温奶分支的行业壁垒。两者合计市占率从 2015 年的 57%，上升到 19 年上半年结束时的 67%，三年半的时间提升了将近 10pct，双寡头的格局逐渐明晰。

伊利 11 年后营收开始超越蒙牛，截至 18 年末，已经拉开 100 亿以上的差距。据尼尔森数据， 截至 19 年上半年，伊利常温市占率 39%，蒙牛为 29%，两者差距已经拉大至 10 pct。在双寡头的竞争中，伊利不断扩大领先地位，龙头地位巩固。

公司按照产品系列及服务划分，以事业部的形式，构建了液态奶、奶粉、冷饮、酸奶、健康饮品及奶酪六大产品业务群。主要业务还是以液体乳为主，且从发展的情况来看，液体乳的占比在不断提高，16 年以后占比就超过八成。

公司所服务的线下液态奶终端网点数量，2018 年末达到 175 万家，比上年同期增长 23.2%。村级网点成增速最快的部分，15 年至 18 年，数量将近翻了 5 倍，村级网点的快速增加拓展了 之前未覆盖的区域。

公司全球产业链布局的战略协同优势愈加显现。截至 2019 年 6 月，公司综合产能近 1,126 万吨/年。

2、财报看点

伊利股份这票是妥妥的白马股，它家的营收2019年已经摸到千亿的门槛了，全球排名也进了前十，继续向上拓展只是时间问题而已。所以这票基本不用看业绩了，对大多数人来说没事多关注关注食品安全的新闻比看财报更有价值。

3、机构动向

硬不硬看机构，白不白看持仓！

从机构持仓变化来看和昨天分析的法拉电子一样，机构们对伊力也是比较放心的，最低持仓占比也没有低于10%，所以这是机构们在用真金白银对公司的基本面做背书。

伊力的主力追踪里还能看到另一个重要的数据，咱们在下面的闲聊板块好好讲讲其中的逻辑。

NO·2 博弈分析

复盘回看看股性！一般来说回看的时候最好从长周期看到短周期，咱们就从月线开始看看。

1、月线分析

月线走势是长期走势，从月线走势可知伊力是绝对的白马标的，这么多年，包括那几年股灾的时候都没有跌破过重要均线20月线。

所以从长线的角度来说，这票并没有丧失长期走强的技术逻辑，依然是中长线资金必配的压仓标的，只是近期冲高回落在20月线附近博弈在考验支撑而已，直到这里的博弈结果出来后股价才会走出新的趋势性走势。

2、周线分析

周线确定相对位置，从周线走势来看伊力的股价正处于相对高位的相对高位区域。原谅我头一次用了相对高位的相对高位这么个定位，主要是伊力的股价确实连涨了多年，很难用之前简单的相对低位、相对高位来对股价做一个准确的位置判断。这里的观察节点就是目前这个箱体，不破箱体下沿，股价就能再往上拱一拱，破了就往下跌一跌找新的多空平衡。

3、日线分析

日线用博弈论三元（G、F、M）分析法分析博弈情况!伊利股份的日线走势上柠檬画了两根G点线！

G1点是2019年4月9日高位阳十字线形成的博弈G点——31元附近。

G2点是2019年8月6日长阴线下沿形成的博弈G点——28.1元附近。

从K线的博弈情况来看伊力的股价正在两根比较接近的G点线之间随机震荡，把股价从G1点打下来的是一条折价50%推股票激励计划的公告。

短期来说现在的震荡就是市场对前面这条消息的消化过程，啥时候消化完，啥时候行情才能修复，所以在站上G1点之前不要抱太大期望，万一跌破了G2，短线则要谨慎些，谨防来个急杀走势。

不过大多数持有伊力的人都被价值投资洗过脑，很多都是不看K线等分红的人，杀不杀的关系倒也没那么大不会瞎折腾，所以这票其实不应该看K线短炒，技术分析的作用远远比不过某些刺激性消息带来的影响。

NO·3 闲聊两句

今天的主力追踪有看头，值得多聊几句！

在主力追踪里除了机构持仓变化，还能看到另一个数据，那就是股东户数，2019年三季度的股东户数增加了73137户，增加幅度是36.79%，这是什么意思，会带来什么影响很多人可能一时还不理解。

不过如果我们对比历史数据就会发现一个特殊的时间段，2013年底到2014年底这一年的时间里伊力的股东数是急剧增加的。

当我们结合上证指数的走势图来看的时候就会发现，当伊力这种大白马的股东数开始急剧增加之时，就是机构们开始从权重白马中撤出资金，开始布局中小创的节点了。

当一轮大的趋势性向好行情展开后，大资金追捧的是弹性更高、赚钱更快的题材股，反而是这些白马权重会涨的慢很多。

所以，从伊力机构持仓变少，到股东户数明显增加都在给我们传递一个信号，那就是新一轮的上涨行情有望从2020年开启，能不能给自己的人生多加几个零，就看大家能不能看到股市中蕴含的财富机会了！

你做好准备了吗！！！

明日分析：至纯科技

排队：士兰微、辉煌科技、纳思达、石英股份、依顿电子、中环股份

文章作者：奶爸柠檬 12月8日 第766篇 原创文章