来源:王栋
19-12-11 11:38
近期中小创个股强势上涨,比较代表性的有消费电子、OLED、影视传媒和游戏股。为什么在这个时候中小创集体暴动?
2016年以来,市场风格转向以大为美的权重白马路线,诞生了贵州茅台、海康威视、格力电器等一批大牛股。在这样的背景下,中证500等中小创绩优股被忽略。
在年底板块轮动过程当中,资金弃高就低,从高位的白马权重流出,布局低位的小盘价值股。
在价值投资体系中,所有的超额回报,一定来自于低估值。这个低估值不但是看目前的估值,也可以看未来一到三年动态的估值,比如成长性很好的股票,现在估值可能会有所高估,但放长时间到1-3年后,随着公司的成长,远期的估值就会比较便宜。
而投机则不一样,投机的回报来自于交易,赚的更多是市场非理性的钱。比如近期被疯炒的胎压监测的龙头万通智控,七连板后该股动态市盈率高达150倍,股价在概念炒作之下一飞冲天,但出来混迟早是要还的,现在市场对该股后续的业绩抱有很大的预期,但该股综合评分只有44分,大幅上涨的背后并没有基本面支持,中期调整将不可避免。

目前市场中,被大幅炒作的概念板块有调整压力,但低位的绩优小盘股依然有机会,比如军工和网络安全板块。
军工板块今年整体涨幅不大,没有跑赢5G、国产软件、芯片等科技股,但不少军工股经历了4年的长期调整后,估值已经进入合理区间,相当部分的军工板块公司在最新三季报中业绩实现较好的增长。
而且军工属于逆周期板块,行业业绩受到宏观经济的影响较小。近几年国家在国防方面的军费开支逐年增长,军工未来业绩有保障。若后市叠加一定的事件驱动,不排除军工板块会走出大行情。
至于网络安全板块,不少上市公司在今年业绩实现稳定增长,成长性十足,在中小创暴动的行情中有望接力上涨。
本文任何信息内容,仅供参考,只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股,只是对市场走势的一种描述,不是推荐。点掌资本不对您投资获利或投资损失承担责任,所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险,入市需谨慎。

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