达成第一阶段的协议是非常重大的消息,这是两年左右的外围关系恶化以后的第一次取得实质性的进展,是有非常重大意义的,释放了重大的信号,明年外围之间的关系是整体回暖的,要结合外围的美国大选的重大事件看。作为美国大选,首先是要稳住美国的内部环境,争取选票最好的方式是为美国的农民,工人,企业争取利益,这样才能获得更多的选票。
争取选票最好的方式是与中国的关系取得更大的进展,为美国的工人,农民等争取更大的利益。明年会看到两国阶段性的很多利好消息,米国对中国取消了多少关水,中国对美国的科技产品以及农产品等扩大了多少进口,为美国民众争取了更大的利益。明年的中米关系缓和以本次12月15日的第一阶段协议签署正式拉开了序幕,明年是中美关系大幅修复的过程。
14年到15年上半年是内部特别暖,不断加杠杆推升起的行情,内部环境特别暖,外部中性,推升起一波大行情。15年下半年到16年上半年是内部特别冷,外部中性,因为去杠杆导致了股市大幅下跌。16年到17年底,是内部去杠杆,供给侧改革导致的煤炭钢铁以及白马蓝筹的结构性行情,但是大部分股票还是下跌的,是内部偏冷,外部中性的有了指数性上涨个股普跌。
2018年进入了外部特别冷,内部去高杠杆到稳杠杆的中性阶段,主要因素是外部环境恶化导致了下跌。2019年是内部偏暖各种利好,政策外部比较冷的过程,导致了一季度大幅拉升后半年的震荡调整。
12月15日为起点,展开了内部偏暖,外部偏暖的阶段,内外部都推动股市上涨。并且很多行业迎来了阶段的景气周期,比如基建提速钢铁等水泥等周期股业绩大涨,5G商用化快速落地后的手机产业链前段,电路板,射频滤波器,摄像头等的这些公司已经展现出了业绩大幅改善,明年这种业绩改善还会扩散开来到手机整机以及下游的应用等等。
内部偏暖外部偏暖的情况下,明年的上涨的行情是非常看好的。今天是北向资金持续流入,并且有加速流入的迹象,外资显然已经意识到了这个问题不断加大对A股的配置。
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