一旦行情起来,就做券商,相信这已经是大家的共识了。但是,现在问题来了,什么时候行情起来?这个是我们不知道的,如果等行情起来之后,券商也开始反应了,这个时候再上车,可能就有点不稳,甚至是翻车了。就像近期的行情,指数连续三天拉出大阳线,券商板块整体涨了近15%。不过,很多人在高点的时候进去了,这几天真不好受。
有什么办法可以解决?
这里不得不说点掌独家系统--板块热点了。我们可以看到,整体证券板块净利润率从2018年四季度开始见底,2019年一季度开始回升,而且这个回升是有持续性的,在后面几个季度我们看到净利润率都是向上的。
可能有朋友说,2019年一季度数据是等一季度报出来之后才知道的,也就是4月份,而今年证券起来是在春节之后,4月份的时候已经处于高位了。如果真按这样做,不也是接盘高位吗?非也,净利润率是一个数据,但是相比净利润率,我们还有一个先行指标,就是经营现金流。下图我们可以看到,整体证券板块在2017年4季度经营活动现金流见底,而拐点是出现在20118年三季度,之后2是持续回升。
另外,我们看到证券板块市盈率在18年11月份出现阶段性底部。
可以说,如果在18年的时候,你用上这套系统,然后持续跟踪之后,是有机会在年初一波行情开启之前能够做到提前识别的。
证券应该怎么选?
当然,落到实际的操作当中,很多人也会不知所措。整个券商板块有30家公司,对于一般投资者来说,不可能把所有公司都买一边,这个时候就需要筛选了。这里给出两个方向,一个是行业龙头,一个是小市值。逻辑也很简单,无论是哪个行业,一旦行情起来之后,作为行情龙头是首当受益的,而且行业龙头因为地位稳固,在行业低迷的时候,它还可以通过并购整合行业来提升行业市占率,一旦遇到行业复苏之后,效果会更为明显。小市值方面,这设计到A股市场的特点,就是炒。相比于大市值,小市值因为流动性问题更容易形成炒作氛围,所以小市值弹性会比较大。当然,风险和收益是成正比的,一旦炒作完之后,会变成一地鸡毛,当时的中信建投就是这样,见顶之后回落超过50%。
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