当下市场其实很简单,就是依托3000点来回震荡,如果大家把实际拉长来看,上证指数一直处于在这个平衡通道当中。不过,和上证指数不同的是,创业板指数还有中小板指数从5月份开始已经走出上升通道,单日我们可能看不出一些迹象,因为一旦沉迷在每天的行情里面,你就会让市场给迷失了。
方向,未来依然看好5G,这条主线在2020年不会变。不过,它现在开始从设备端拓展到应用端上。比如云游戏、无人驾驶、以及5G手机的一些细分,之前爆炒的无线耳机就是其中一块。还有近期文化传媒、游戏板块动,很多人还单纯意味这是春季躁动,其实背后是一些资金开始建仓或者说潜伏进去。
以传媒板块为例,2018年之前因为防沉迷政策,一度市场是没有再发行版号,所以游戏板块在整个2018年都不好过,港股腾讯这种巨无霸股价都跌了30%,但是2019年之后,游戏版号重新出了。以前,很多游戏公司利润增速都是100%、200%,像2013年那时候。但是,现在整个行情利润增速在2018年开始见底,2019年开始回升到20%以上,后面整个增速还可能会再度提高,要知道GDP才6%,除了白酒行业之外,这是很少见的。
其次,影视板块在14、15年牛市出现很多并购,前两年因为政策收紧很不好受,所以18年的时候,我们看到很多公司商誉减持,当时爆雷就像吃饭那样常见。不过,现在雷爆的也七七八八了,而且政策上也开始放松了。随着政策开始变化,可以说传媒版块在未来不仅仅只是改变那么简单,2020年更可能会是走出拐点到增速上涨。这种情况之下,已经不仅仅简单估值修复,更可能会上估。正如刚才讲的两个因素影响,一个是政策改变,还有一个就是估值提升。
说了这些,一些人可能不理解怎么就和5G相关。正如开篇说的,5G已经从设备端扩展到应用层面,其中游戏延伸到云游戏,而云游戏就是依托5G的。另外,传媒方向,随着5G之后,一些4K、甚至后面的8K都会涌现,而且政策端叠加之下,不难想象。
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