【上周小结】
回顾上周周初,由于两市指数都迫近20日均线,使得大盘面临选择方向,而周二多头主力在内外环境比较困难的情况下成功反弹为指数获得了一定空间。但周三由于突然传闻使得市场资金忧虑监管压力, 让空头找到砸盘机会在周三做出了一根阴线大铡刀从而结束了本轮反弹。银行理财监管收紧不是根本暴跌原因,但却是压倒多空平衡的那最后一脚,近几周以来,监管无休止的非市场化政策已经严重影响了市场方向,是限制本轮持续反弹的主要原因。周四周五两市继续弱市震荡,最终两市都以阴线收盘,特别是创业板大跌5.6%严重挫伤了市场人气,而两市个股平均跌幅也超过了4%。周五我们寄希望于小盘股率先反弹,午前也一度走出了快速攀升个股活跃度提升的走势,然而午后一二线蓝筹却开始补跌,进而使得题材股反抽失败。
周末消息面乏善可陈,但是周五的消息银监澄清理财监管是内部讨论以及香港方面透露深港通开通日期,可以说明管理层也不愿意所谓“慢牛”变成“疯熊”或“慢熊”,但是市场人气已经十分低落了,主力资金不惜成本地用脚投票体现了对非市场化管理的态度。我们投资者接下来面临的最大挑战是如何适应管理层“用心良苦”积极引导之后的新市场秩序,即题材炒作可能会被长期压制之后该如何赚钱。比如,有不少朋友喜欢盘中追涨打板,可现在一天正常涨停的股都没有几只,以后怎么办?如果必须在一二线蓝筹身上才能赚钱,那么怎么入场怎样抓住波段机会,都需要重新研究,其运行规律与题材炒作还是有区别的。量股狮也需要观察量化策略在新的形势下的准确程度,而在此之前,最合理的操作是等待市场企稳,个股进一步稳定下了,最好是出现了一次正式的技术反抽之后再考虑重新入场。根据我们的操作建议,在过去2个交易日,我们都已经把仓位降低到了半仓之下,接下来是个做T的过程,对于基本面有保障的个股标的,继续高抛低吸把损失补回来是较为稳健的,然后再考虑开新仓。
技术上,周五走势恶劣,特别是主板30日线午后几乎没有支撑就被破了,让之前大喊看好蓝筹的投资者失望不已。从上证前期的走势来看,2940-2980之间并没有稳固的筹码区,因此要么往上重新在2985以上震荡,要么降低重心在前期坚固的中枢区2890-2940区域震荡的概率较高,而60日线也就是2925点附近有强大的支撑力量,此处可为多头最后的反弹阵地。而创业板两次探底2110点反弹给了短线一点支撑的希望,而分时级别的底背离给了周初技术反抽的希望,但低下的市场人气也同样压制了反抽力度,主板必须出现较大级别的底背离才能稳住军心。目前来说,市场人气被伤害得很严重,技术上本来该乐观的地方也只好打个折扣来看。只有继续等待中期指标修复,才有较为可靠的安全边界来进行主动操作。
操作上,周五盘中我们提示在创业板2110点加了一成仓位并尾盘T出,总共也就1个点左右的利润,操作风险却不小。在这个操作难度很大的市场周期中,我们还是应该控制好仓位谨慎参与,以减损为主要目标,待技术指标修复之后再加大操作力度。
【明日策略】
轻仓者观望,重仓者减仓到半仓高抛低吸。上证2925点附近为重要低吸点位。
【仓位配置】
2-4成