嘉宾:韩愈 柯昌武
韩愈:反弹持续的时间蛮长,上证指数进入六连阳,六连阳什么时候收阴要看上证50的走势,除了创业板指数也可以关注中证1000指数,中证1000显示比较明确,现在在缺口附近驻足,创业板的问题是已经创了新高,已经完成了对缺口的回补,就像宁德时代,到了相对高位的时候已经完成了翻倍的走势,如果宁德时代调整,创业板指数预期也将进入调整。成交量上,上证50指数现在是相对的缩量,再加上北上资金连续两天的减仓,底部抢到筹码的人已经高抛低吸适度开始离场。今天涨停的股票大约52只,想第一个在线教育云计算算是卷土重来,包括玻璃水泥等都属于顺势而来,前期还没涨的,总归会出现补涨。
韩愈分享市场观点
柯昌武:首先中线上还是比较看好,我们看下shibro利率的走势图,从中线上,央行的货币政策还是比较宽松,短线上比较有压力,短期刚好有阻力位,短线回调后,在指跌附近买入等待进场。所以中线看好,短线看回调。建议在选股上选择回调到位的个股或者跟踪前期个股回调到位。建议做潜伏有上涨动力和逻辑的个股,一定会有回报。
柯昌武分享市场观点
韩愈:创业板和创业板指数本质上还不一样,创业板指数是100只创业板股票,这里面最大的三只是宁德时代,迈瑞医疗和温氏股份。这里面多多少少会受到疫情的影响。既然很多地方都没有复工,我相信各地眼科医院能不开工的就都没有开工,你看到的如果不是主赛道里的,就在第二梯队第三梯队里找。今天的关键词除了复工外,就是短缺经济概念。包括新阳股份,晶方科技等,随着现在员工到岗率不足,经济就出现短缺,要做深做透有机器人的代工的概念,现在涨势也不错,还有建议要做业绩预告中业绩叠加的个股,很多基金就喜欢这样的个股。
今天听了两位老师的分享收获很多,老师们重点分享了美联储降息对对股指期货的影响
回顾历史,美联储降息对于美股和全球股市的影响并非一致。在正式开始降息后,分母端的无风险收益率开始下行,利多股市。但同时,分子端的盈利随着经济基本面转弱开始下滑,利空股市。此时股市的表现变成了分子端和分母端的赛跑,因此在降息过程中股市的表现取决于流动性宽松和基本面恶化哪一个作用力更大,降息不是这一阶段唯一的决定性因素。股市在降息周期中的表现,取决于该轮降息周期的背景和节奏。若降息节奏较慢,经济增速回落可控,且降息前没有发生金融危机,则股市表现较好。若降息节奏较急,经济增速失速下滑,且降息前发生过全球性的金融危机,则多会发生全球性的股灾。我们认为此次美联储降息,倾向于前者,是一次幅度较小的“预防式降息”。九十年代发生的两次降息都是“预防式降息”,均利多美股。
具体到国内,我们还是要聚焦降息的传导路径。首先,从中长期来看“预防式降息”对美股相对利多,美股拖累全球股市风险偏好的可能性降低。其次,美联储降息理论上有助于打开我国货币宽松的空间,但从央行近期表态来看,我国货币政策可能仍以结构性调控为主。此前降息预期已经打得很足,因此降息利好落地后市场情绪可能回落。综合而言,本次的降息对股指的影响不会有太大的波动,但投资者需要预防利好到顶后回落的风险,一旦有风险出现的苗头,就要及时找方法应对。投资者可以继续关注美联储的进一步动向,以及我国央行的货币政策方向。
对国债期货的影响
首先,从中美利差的角度来看,前期快速下行的美债收益率其实从某种程度上已经反映了市场对于美联储降息的预期,相较而言,国内国债的收益率的下降幅度和速度都弱于美国同期限国债,这也使得近期中美利差从低点回升。鲍威尔主席对后续降息的节奏和力度的态度较为保守,美债收益率继续快速下行的可能性会有所减少,中美利差回归中国央行“合意区间”的方式可能是通过美债收益率上行,中债收益率维持的方式来实现,反应到期债价格上,就是维持高位震荡格局。
其次,从供需层面来看,美联储降息可能会继续凸显中国国债的相对价值,引发境内外投资者对于利率债的配置。从中债登的境外机构国债托管量可以看出,近年来境外机构对于中国国债的配置不断增加,未来境外机构对于中国国债的配置力量可能会持续增加,一定程度上会助推中国国债收益率的下行和期债价格的上涨。
美联储降息对于期货的影响有大有小,但不管怎么影响,期货还是要做的,有经验的投资者也许能从其中获取到不错的收益。
1、本文任何信息内容,仅供参考,只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股,只是对市场走势的一种描述,不是推荐。
2、点掌资本不对您投资获利或投资损失承担责任,所有投资决策及其后果均由您自行负责。
3、股市有风险,入市需谨慎。
责任编辑:张津铭