股票和期货,从发展来讲,国内国外都是先有股票再有期货,所以很多方面有相关性,特别是在交易技术领域,是有一脉相承的关系的,再加上现在还有股指期货,两者的相关和互动性就更加紧密了。
相约大咖节目组特别邀请到了鑫鼎盛期货的明星投顾讲师,胡俊老师来为投资者介绍,在投资时,如何把握两者的联动关系。
图:明星讲师胡俊
胡俊老师认为,股票投资和期货投资还是有很多不同:
第一个重要的不同是,股票是一种资产,可以长期持有。期货本质上讲是一份合约,是在一定期限里有价值,无法长期持有。这就带来一种情况,国内很多散户股票一旦被套,就被动持有,只要公司不退市,就一直拿到解套,这种方式在股票上或许可行,但在期货上一旦到期,是要被强行平仓的,可能等不到解套。
另外期货是保证金交易,有杠杆,这个有利有弊,会同时放大风险和收益。
再有就是,期货的交易更加灵活,可以做多,也可以做空,两个方向只要做对,都是可以赚钱的。不像股票,只能等到牛市或者抓到牛股才能赚钱。
另外,国内股票目前只能T+1交易,而期货是可以T+0交易的,并且有些品种还有夜盘,这对于喜欢交易的投资者来说,是有更多的交易机会的。
当然胡俊老师也认为,这其中很多交易规则也是目前国内股票市场特有的,是不是以后会改变,也很难说。
随着市场交易工具的增加,投资者的金融知识也越来越丰富之后,是可以通过股指期货或者股指期权来对冲风险的,但是股指期货的使用一般是适合资金量比较大的投资者,毕竟一张股指期货合约对应的就是一百多万的市值。
去年以来新上了很多新的期权,包括股指期权,300ETF期权,以及50ETF期权,那些还是可以给散户稍微做做的,可以根据自己的资金规模来用期权做一些股票的风险对冲。最简单的策略比如,现在手里有股票,但是同时又担心后面大盘再跌下去,那就可以买一些看跌期权,就像给手里的股票买了些保险,一旦大盘真的跌下去,手里的股票虽然是市值减少了,但是期权部分就可以赚到钱,用来弥补亏损。
而如果大盘后面还是涨上去的话,手里的股票一般也是会跟着涨的,那期权投入的资金也就是固定的金额,不会因为大盘涨了,就会有更多的损失,这点要比单纯用期货来对冲要好,用期货对冲的话,如果大盘涨,但是期货是会不断亏损的,到时盈亏相抵,等于没有赚到。
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嘉宾介绍:
胡俊 鑫鼎盛期货投顾讲师
拥有20年以上股票、期货、外汇投资实战经验,曾担任多家期货、私募投资公司投资交易顾问,参与发行管理私募基金并且取得良好投资业绩。通过实战总结,形成自己的交易理念与交易体系,独创MKK战法。擅长于把握趋势行情,捕捉交易品种的多空起爆位置,让投资赢在起跑点。