人狠话不多,我是你春哥。春哥在中国武汉向各位问好。春哥祝各位平安吉祥,万事如意,愿山河无恙,众生皆安。
最近有人告诉我:这股不能买,因为有业绩。
这句话背后的潜台词,就是越没有业绩的股票,最近涨得越猛,越是有业绩的股票,最近越是不涨,充分地说明了,短期市场其实已经进入情绪驱动阶段。
当市场情绪占据上风的时候,往往就会出现鸡犬升天的情况,而且越是垃圾类的股票,越是涨得越猛涨得越快,越是业绩好的股票,涨得越慢,因为在这个阶段,理性会给感性让路。
现在,市场为什么应该技术调整,却一直不调整?
在情绪驱动阶段,市场会出现明显的钟摆效应。简单地说,就是涨的时候会涨过头,跌的时候会跌过头,而这个过头阶段,就是超买或者超卖。
那市场会不会就这样直接继续上涨,一直不回头?不会。在技术超买阶段,上涨有多迅猛,后面的震荡就会有多急促。这就是赢亏同源的道理。
最近几天的市场表现,的确超出了我的预期。作为分析师,我们没有办法去分析人性中的情绪因素,只能立足于市场本身。我的基本逻辑如下:
一、技术上的超买现象,有没有出现?明确无误。市场多项指标尤其是创业板指数,短线技术超买迹象突出。
二、随着疫情的逐步被控制,各地陆续复工,股市作为家里蹲概念,散户交易的热情会慢慢下降。
三、近期股市大涨,一方面是我们最终一定战胜困难的强烈预期,另一方面政策层面的流动性释放,增强了市场信心,疫情出现拐点之后,市场或存在利好兑现效应。
四、从市场层面来看,前期滞涨的券商股,今天开始强势接力,类似的还包括旅游酒店、家电、白酒等,说明资金在寻找轮动当中的洼地,当轮动洼地都被补上的时候,就会出现短线震荡。
当然,市场还有一个分析思路,代表人物就是索罗斯,他曾经说过的名言:“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假象被公众认识之前退出游戏。”
这个和巴菲特倡导的价值投资,是完全不同的两个类型,其差距堪比研发导弹的科研人员与贩卖茶叶蛋的隔壁老王。
所以,投资这件事,永远是物以类聚人以群分,相同价值观、相同认知和理念的人在一起讨论问题,就能心灵相通,并产生共鸣。反之,不同的价值观不同分析角度的人,在讨论同一个问题,就会产生一种效果:
我看的是法制节目,你看的是少儿综艺,根本不在一个频道。
就好象我和火箭专家说,你那火箭不行,燃料不好,我认为得烧柴,最好是烧煤,煤还得精选煤,水洗煤不行。
市场的事实是,一堆人在那里说火箭应该烧煤,而且要烧精选煤,说得煞有介事,一二三四五头头是道,然后越来越多的人也跟风讨论,之后火箭专家不得不出来解释……
然而,依然许多人听不懂那些专业解释,一口咬定专家唬弄人故弄玄虚……
对于短线市场,我的确判断失误,低估了市场情绪和趋势性驱动力量如此之大,这其实也符合A股市场历来的特点,但凡是市场大涨的时候,就会强调政策的重要性,但凡市场大跌的时候,就会忽视政策,强调市场规律的重要性。
但是,我并不想做任何短线策略上的修正。市场上现在已经没有提示短期震荡的声音,这就是近期最大的风险。
所以,我个人建议:短线不宜再追高操作,本周应该将仓位逐步降低,锁定部分利润,稳健型投资者可以进一步收缩,假如不降低仓位,则应该在持仓结构当中,减少高波动激进型品种配比,增加医药、生物、金融股等低位蓝筹股的持股比例。
我担心短期上涨速度过于奔放激越,影响了下半年的进程和目标,饭一口一口地吃比较好。也许有人会说,我就是胆子大,豪赌一把,赢了会所嫩模,输了下地搬砖重新来过。
对此,我只想告诉他:发射火箭其实水洗煤并不是最好的选择,应该烧动力煤,光看名字,动力煤肯定比水洗煤动力更强,而且煤被水洗过之后,容易受潮燃烧还不充分……
春哥在中国武汉祈愿,国泰民安风调雨顺祖国强盛。
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