近期市场震荡幅度非常大。既有春节后的快速回落,也有科技股的暴涨行情。上周还在外盘的拖累之下出现了快速的回落。今天周一又出现了大幅度的普涨。对于这样的行情,很多投资者看到了机会,同时也切身感受到了震荡的风险。吃鱼就要吃最肥美的鱼身,买到好股票,但是却不能拿到最唯美的快速上升阶段,让很多投资者感到焦虑。所以有很多投资者也希望能够提前介入逢低布局,但是就从今天的行情来看的话,整个A股市场出现了普涨,而且涨幅都不小,在这种情况之下还怎么来操作逢低介入呢?
我的看法是要顺从逻辑从现象中间看到背后的本质。这样才能在行情将动未动之时,进入一个逢低介入的良机。比如说,上周大盘在快速回落,我几乎是第一时间给大家预告了海外市场的震荡风险。并且从中挖掘到了口罩行情的逻辑。这样的总提前介入,是不是就能做到逢低布局,并且拿到鱼身上最肥美的那块肉呢?现在市场行情应该说是种结构性的行情。虽然今天市场出现了全面的普涨,但是逢低介入的机会,我认为还是有很多。
让我们来从表象之下挖掘一下本质吧。上周提到的行情,两条思路大家应该还记得。一条思路是海外疫情的爆发,针对于我们的口罩出口,有一个非常明显的逻辑。这条逻辑在近期行情当中已经有很充分的表现了。另外一条思路就是我们将会最早的走出疫情的干扰,进入经济正常化的阶段,那么在这样的一个阶段,我们就要关注护工给我们带来的机会,我在之前的文章当中写的很清楚,哪里疫情控制的最好,哪里就最早复工,哪个行业最早复工,哪个行业就会最早爆发行情。今天的A股行情正是这条思路的演绎。新基建和旧基建交替的进行。
那么今天又该如何逢低布局?举一个例子。为什么今天的水泥涨得比钢铁好?从旧基建的逻辑看,水泥钢铁玻璃是三件套。但是水泥一枝独秀,而且是西部水泥(1.340,+6.35%)一枝独秀,什么原因呢?因为在周末的时候,就已经有了水泥企业的涨价通知。而以螺纹钢为代表的钢材,在周末的时候依然维持一个较大的库存,价格没有上去。所以复工行情反应到量化阶段的话,也是一个涨价行情。疫情逐渐退去,需求正在回升。经济需要刺激,央行正在放钱,供给还没来得及跟上各行各业的涨价,应该说是一个大概率的事件。我们从周末的新闻当中也可以看到已经有很多行业在涨价了。涨价的行业主要分为几类?一类是与旧基建相关的,比如说水泥钛白粉,滑石粉等基建材料。一类是化工类的产品,比如说维生素,聚乙烯,聚丙烯,熔喷布,石油焦等。一类是农产品的上游,比如说化肥,农药,纸浆等。一类是电子类的产品,比如说电容电阻,电子元器件,内存。这些今天都涨了吗?都长了一些,但很多还有相对低位可以去关注。既然涨价是大范围的,结构性的。怎么会没有逢低介入的机会呢?
另外再提醒各位一点。涨价源于下游需求的复苏以及供给的不足。又有货币政策的助力。可能会持续一段时间。涨价的路径应该是最终消费品出现涨价,使上游企业最先补货,然后促使中游产品涨价。再到上游产品出现涨价。这样一个从下游向上游的一个涨价传递过程,其中最大的受益者可能反而是最晚涨价的上游企业。因为下游的利润向中游转移,中游的利润由于涨价又向上游转移。上游原材料有可能是最大的受益者。从这个角度出发,基础的电子元器件,精细的石油化工品,制药的原材料,包括基础的金属,有色金属,稀有金属等在未来有结构性的机会。
这时难道你还认为都涨了就没有逢低介入的机会了吗?当然,这一切还有待未来的行情来检验。祝大家好运!