货币泛滥下的资产荒 什么最值钱?
3月3日,美联储降息50个基点,在此之前,各国央行已经经历了一轮降息,国际货币环境大放水,给了中国央行降息的基础。
中国的货币供应量M2,在一月份已经达到200万亿以上,而且近期一直是以同比8%的速度增长的!这就意味着,市场普遍感受的差钱,其实是不存在的。那么市场会问,钱去哪里了,怎么不流入到实体经济之中,未来会流向哪里?
首先回答,钱在哪。目前是金融空转,这也就解释了为什么大行的债券利率下行,以及同业拆借利率下行的原因。那资金为什么不流入到实体经济之中呢,因为这几年正好经历产业升级转型的档口,所以传统行业多数不好做,过去的高景气不再。而新经济又恰好处在发展期,短期贡献不了利润,所以资金不敢流入到实体之中。
从去年的管理层推出科创板,以及积极引导新经济企业的上市,就是在激励科技创新,以及引导社会资金去支持新经济的发展,目前刚有一定成果,但疫情来了。
疫情来了,一下子把刚刚有所复苏的经济按下了暂停键,那只能是老药方了——基建!
但基建的后遗症大家都知道,所以管理层才在新闻上着重强调了—新基建。听话听音,这次钱会大幅流入到新基建的相关行业中去。既解决了经济下行的担忧,又可能支持科技产业的发展,虽有大踏步,但后遗症较少。
所以货币泛滥下的资产荒,什么最值钱呢?具备确定性的优质资产最值钱。钱是最不值钱的,因为水龙头在开着呢。而且这次外围疫情的扩散,更加带来了国外的活水。看看汇率就知道了,大水灌溉,但维持7以下,就说明,当前人民币资产是非常具有吸引力了。
当前虽然受疫情影响,经济预期不好,而且外围也刚刚开始疫情,使得金融市场普遍风险偏好较低。但毕竟这只是疫情,控制有效就会过去,还不足以引发金融危机。所以当下在相对低位,不断的买入确定性较强的优质资产是聪明资金正在做的事情,你愿意做聪明资金,还是做等涨高了去追高的资金?
但由于近期市场仍处在疫情影响,和经济下行的担忧之中,所以市场情绪会较低。总有些风吹草动,会给市场带来一定向下波动,所以仓位不宜过重。保持5层仓位的优质资产配置,然后等待市场后期渡过近期的震荡,展开明显的重心上移时,就可以积极的加仓了。
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