2016-09-02 18:01:31 来源: 财新网
跨市场执法这一重要措施,将补上交易商协会作为自律组织对债券发行人的违规行为惩罚手段有限的短板;执法对象除了违规的发行人,还包括所有中介机构。
【财新网】(记者 张宇哲)近日中国银行间市场交易商协会(下称交易商协会)第三届会员代表大会第一次会议上传出的消息显示,人民银行已与证监会就跨市场执法达成一致,将邀请证监会稽查执法机构对债券市场违法违规行为实施跨市场执法。
财新记者从接近央行金融市场司的权威人士处证实了上述消息。据前述权威人士透露,在此前召开的债券市场部际联席会议上,央行和证监会已就跨市场执法达成一致,目前正在走程序,等待国务院批复。“需要由国务院授权证监会执法的范围覆盖银行间债市,避免法律障碍。”
这意味着,跨市场执法这一重要措施,将补上交易商协会作为自律组织对发行人的违规行为惩罚手段有限的短板。
“此前银行间债市最大的风险就是,对于违规行为的处罚缺少上位法的支持。”一位债市的法律专家表示。
前述权威人士向财新记者指出,跨市场执法的范围主要针对《证券法》中界定的违法行为。按照《证券法》的规定,禁止的证券交易违法行为主要有内幕交易行为、操纵证券市场行为、强制收购行为、欺诈客户行为、虚假陈述和信息误导行为。
此前曝光的多只银行间债市的违约债券,均涉及重大信息披露遗漏、承销商等中介未能尽责履职。
“如果有证据证明信息披露不足,涉嫌欺诈,就会涉及统一执法的覆盖范围;将借助证监会稽查大队的力量,执法对象除了违规的发行人,也涉及所有的中介机构,包括会计事务所、律师事务所、承销商。”前述人士强调。
前述会议上传出的消息还包括,人民银行有关领导特别强调了会计信息方面的监管,指出信息披露是银行间市场基石,如果企业披露虚假财务信息或者会计师不尽责甚至与企业通同作弊,后果很严重。
今年银行间债市曝出各种花样违约事件,其中影响最大、性质最为恶劣的云峰集团私募债(PPN)和东北特钢债券违约,因引发市场质疑逃废债而备受关注。目前,前述两只违约债券如何处置陷入僵局,特别是交易商协会对云峰PPN按照有关制度开展的自律调查一度无法进行。
交易商协会作为自律组织的惩罚手段都比较有限,最严重的处罚就是“暂停相关业务、暂停会员权利或取消会员资格”。由于缺乏对发行人有力的约束手段,对发行人的违规行为不能有效惩罚,“交易商协会对发行人的风险几乎完全失控了。”一位券商固定收益部负责人称。
今年2月,交易商协会因发现绿地控股集团有限公司所披露的云峰集团财务信息,与云峰集团自身披露的财务信息存在巨大差异,遂要求负责审计的瑞华会计师事务所说明具体情况并提供相关工作底稿。
但是在此后的几个月中,瑞华并没有积极履行会员义务,一直以各种理由推脱,“完全不配合”。6月21日傍晚,交易商协会给予瑞华公开谴责处分,责令其及时整改,并暂停瑞华债务融资工具相关业务一年。
瑞华是国内会计事务所中的“大牌所”,排名仅次于前三名普华永道中天、德勤华永、安永华明。
交易商协会的前述处罚当时引发瑞华“叫板”。当日晚间,瑞华在其官网发布声明,表示不接受交易商协会的决定,并认为自身不是云峰集团发行债务融资工具的申报会计师,因此不应被列为自律处分对象;并表示,自身“在力所能及的范围内履行了应尽的义务”,将通过司法途径主张自身权利,挽回由此带来的名誉及经济损失。
不过没过多久,瑞华官网删除了与交易商协会“叫板”的声明。处罚下达两个月后,8月19日,瑞华在其公司官网发布声明,态度发生180度大逆转,不仅接受交易商协会的处罚,也承认自身的失职。
在业内看来,瑞华的态度转变,或间接证实了业内对绿地及云峰财务不实的质疑。目前,交易商协会对云峰违约事件的调查还在进行中,市场也将拭目以待。