
安得倚天抽宝剑,把汝裁为三截?一截遗欧,一截赠美,一截还东国。太平世界,环球同此凉热。
看最近这段时间A股和外围市场的情况,觉得和主席这首词很贴切。美股刚刚完成第五次熔断,咱们A股马上在今天盘中创出2月份以来的新低。并且最近几个交易日,上海市场的成交量也连续萎缩,维持在3000亿左右。股市中常说,先见地量,再见地价(这当中有时间间隔的),那么未来A股还会不会再创新低,挑战2440点?此时的A股市场有没有抄底的机会呢?
相信上面这两个问题,一定会很多投资者朋友急切想知道的,那么今天笔者就跟大家好好掰扯这两个问题!
「市场逻辑」:
1)从海外市场和香港市场的调整情况来看,美股(道指)已经从29000点跌到了19000点,而港股(恒指)也从29000点跌到了21000点。并且从美联储和美财政部的情况来看,动用了可以动用的各种手段和措施来稳定市场,今天甚至还启动了共同基金入场救市。这些举措不见得从根本上改变美股的趋势,但是从短期角度而言,这些举措会引发海外市场短期的企稳反弹。毕竟是“一鼓作气,再而衰,三而竭”,快速下跌后做空动能也会有一个休整的过程中。但中期风险还没有完全释放。
2)从这几天A股的走势情况来看,上证周二和周四的K线都出现过长下影线,这说明目前A股市场下跌出现了抵抗。未来或许市场还存在震荡下跌的可能性,但是抵抗式下跌说明已经有部分资金开始进场抄底。在这种情况下,再加之短期内海外市场做空动能还需要休整的情况,预计未来A股市场短期内有反弹的要求,而在量能没有真正有效放大的前提下,市场真正企稳还需时日。
3)从今天消息层面来看,早间公布了商务部会同有关部门进一步研究促进汽车、家具和家电等商品消费的政策措施。同时美股中商业消费股也出现了大幅反弹。虽然之前管理层也明确过稳经济和稳就业的主基调,但是始终没有出台具体的行业措施。应该说,目前这些政策措施出台后会引发相关板块的企稳。毕竟消费股在这轮疫情中受到的冲击是最大的,而未来这些板块的基本面情况也不太可能继续恶化。未来还需要期待管理更多实质性的政策措施出台,相信会引发增量资金入场抄底。
4)再从目前A股的估值情况来看,截止到2月底沪深300、创业板、中小板、上证50PE-TTM下降为11.8、50.9、27.7、9.1倍,处于2011年以来的46%、55%、38%、26%分位数水平。虽然市场存在“矫枉过正”的风险,但是就A股市场本身的质地情况来看,未来继续出现大幅下跌空间有限。在资本逐利的股票市场中,全球系统性风险之下,反而会引发海外资金对于A股市场的关注。因此对于A股市场“短期倒春寒,中期避风港”的判断不变。
「热点策略」:
从短期操作的角度来看,在周四盘中以5G、半导体、互联网、商业等板块率先出现了反弹的走势。这说明市场中已经有部分资金开始活跃了。未来在选择抄底品种方面,可以关注两个点,其一是超跌板块中的消费板块,因为该板块前期已经受到了疫情的影响,而未来在管理层扩大内需的前提下,如家电、家具和商业连锁等板块存在复苏的预期;其二是关注基本面仍向好的板块,这其中包括传统基建板块,以及以5G为核心的新基建板块。从历史上多次反弹的情况来看,往往是前期超跌以及总体抗跌的板块表现会更为强劲。
最后再告知一下大家,明天晚上8点笔者做客第一财经,参与阳子老师的《公司与行业》节目,敬请大家届时关注。如果在把笔者今天的观点总结一下的话,可以概括为:
1)全球股市暴跌后短期做空动能要休整,A股也出现了抵抗式下跌的情况;
2)部分个股中已经出现资金活跃迹象,反弹已经在个股中展开;
3)抄底目标有两个,其一是超跌,其二是抗跌有价值;
4)无论是全球,还是A股,中期市场见底还需时日。