人狠话不多,我是你春哥。春哥在中国武汉向各位问好,祝各位平安吉祥,万事如意,愿山河无恙,众生皆安!
隔夜美股冲高回落,今天大盘低开震荡,上证指数在2800点附近拉锯整理,创业板指数同样缩量整理。
昨天春林分析指出:今天市场必然面临分化,市场大概率也会进入震荡,因为普涨格局在当前行情下,很难维持两天以上。
继昨天北向资金大幅流入145亿元后,今天早盘北向资金流出19亿元,很多人有一种感觉,最近盘面的涨跌与北向资金流向形成正相关,实际上北向资金买卖金额占两市成交的比例较低,但因为当前行情相对清淡,所以即便占比较低,但它依然能表现出一定的杠杆效应。
春哥发现一个很有意思的现象,国内投资者和国外投资者的风格取向上有很明显的差别,外资普遍偏好于中国的大消费和大蓝筹龙头,并且很“专一”,不管大盘是涨是跌,都喜欢朴素的“大翠花”,国内投资者尤其是散户投资人,更喜欢小盘低价题材股,尤其钟爱各种高科技板块。
两种不同的风格偏好,在不同的时期各有优劣。在大盘震荡期,外资主导的消费股蓝筹股,往往更胜一筹,优势尽显,但在市场反弹期,散户最爱的科技股题材股,通常一马当先领先一步。
就当前的市场风格而言,肯定是偏向外资方向的大消费和大蓝筹板块。我国疫情可控,复工有序,A股估值和证券化率都明显低于美股,预计全年外资净流入有望接近3000亿。截至2019年底,境外机构和个人持有A股市值为2.1万亿元,较2013年底时的3500亿元已经上涨了5倍,外资流入A股的规模和速度引人注目。
外资在A股自由流通市值中的占比已从2013年的3.8%上升到19年的8.6%,成为仅次于公募的第二大机构投资者。陆股通北上资金在A股成交额中的占比也已从2014年的0.74%上升到2019年的8%。
消费白马是外资的配置重点,截至2020年3月,陆股通北上资金持股中49%的占比为消费,13%为科技,19%为金融地产,19%为周期及其他。
不过,值得注意的是,随着国家大力发展新基建,外资持仓结构更加均衡,近几个月以来,陆股通北上资金持股市值中科技股市值占比已经从2019年5月末最低的8%,上升到2020年3月底的13%,背后的真正原因是,科技股业绩改善,政策扶持力度持续增强。
所以,当前春林继续建议各位:坚持两手抓,两手都要硬的策略,一手抓消费白马蓝筹,一手抓高弹性高成长的科技类品种,进行均衡配置,组合投资。
春哥在中国武汉祈愿,国泰民安风调雨顺祖国强盛。
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