今天零点整,武汉市正式解除离汉离鄂通道管控,这一天距离1月23日武汉关闭火车站等离汉通道整整77天,标志着国内疫情阶段性战争告一段落。
同样在今天,沉寂许久的酒店旅游板块出现明显异动。其实在两天前的清明小长假中,大家已经感受到国内各个旅游景区的热度都有明显回升。清明节前一周,携程旅游国内门票销量环比增长114%;部分旅游市场复苏较快的城市游客量已经恢复至去年同期水平的50%以上。
旅游板块
春江水暖鸭先知,随着国内人口流动限制的逐渐解除,各地方一系列消费政策的刺激,客流有望日渐恢复,而在疫情期间受到重大影响的酒店旅游板块也有望从底部爬起。在此,笔者梳理了酒店旅游板块的几个逻辑:
1. 疫情压抑的旅游需求在人流管控放开后会出现报复性反弹。
在一月末以来,各地都执行了极为严格的人员流动管控,除特殊工作外的所有人员都主动或被动的进行了隔离,在此期间的所有外出需求被暂停,在疫情缓解后,被压抑的旅游需求会出现报复性反弹。
2. 国内外的疫情现状会令旅游市场出现冰火两重天的景象。
国内疫情取得阶段性胜利,而国外疫情形势仍然严峻,而且多数国家目前均采取了入境限制。在此背景下,国内游和国外游会出现极端分化。一方面,境外旅游受到限制,在未来一段时间内,国际游都将处于封闭状态;另一方面,此消彼长,国际游的冷清也将使国内游更加受到消费者追捧。
3. 各地的刺激消费政策助力旅游业回暖。
从二月末以来,各地以及中央都出台了不少刺激消费的政策,以安徽为例,安徽开展“江淮大地串门游”,极大刺激了省内各景区的客流回暖,黄山清明前两日连续触发接待量上限(2万人/日)。在各地优惠政策的刺激下,各景区的中短途客流都有明显增加。
4. 二季度的连续假期将带动客流量的进一步恢复。
清明客流恢复情况略好于预期,随着二季度各种政策带来的消费复苏,以及随之而来的劳动小长假和端午假期, 预计国内客流届时将进一步恢复。
5. 旅游行业本身处于上行通道,但行业估值和实际发展走势相背离。
文化和旅游部3月公布了19年国内旅游数据,同比上年增长8.4%,国内旅游收入同比增长11.7%。但是整个行业市盈率处于相对低点。突发的疫情虽然对行业短期业绩产生一定影响,但并不影响主要公司的长期逻辑。
后疫情时代,部分受疫情影响严重的行业在经过充分的风险释放后,目前整个行业的估值水平较之前都已经下降了一个台阶,而随着疫情的好转、扩内需促销费的政策落地,板块自我修复的进度也将好于预期,这些板块有望在后疫情时代后迎来估值修复和业绩反弹。
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