突如其来的一场疫情,给全球的证券市场泼了一盆冷水。美国股市从30000点附近一路跌到了18000点附近。A股虽然比较坚挺,但是也从3000多点跌到了2600点附近。疫情下大多数投资者看到是恐慌,但是理智的投资者看到的却是机会。因为机会都是跌出来的!就比如疫情之下,很多商铺出现亏损准备低价转让,而黄金地段的商铺却有无双眼睛在盯着,等着低价接手一样。因为这些准备接手的人相信黄金地段商铺在经济活动恢复后,会很快实现盈利。股票也是一样,系统风险下,有人急于抛售,有人却在寻找被错杀的“价值黄金股”。
沪深300估值最低
自从2015年熊市以来,A股的投资风格在不断的转变,从以前的题材炒作慢慢转移到了价值投资上来,而管理层的态度也是一直在往价值投资的方向靠拢。放开外资限制、科创板设立、完善退市制度,注册制的有效推行等等一系列的政策都是在不断引导投资者理性投资、倡导机制投资。而在这一系列的措施之下,市场的价值投资风格也被市场所接受,贵州茅台、爱尔眼科等一系列的价值牛股也应运而生。
经历了市场的下跌过后,当前A股估值已然处于底部位置。从具体的数据来看,当前全A的PE为16.0,而2015年时候的峰值是32.0。通过下图我们也看到出来除了创业板和中小板的PE在历史高位运行外,以价值核心资产为代表的沪深300的PE处于历史低位。而创业板和中小板的估值过高也是因为去年科技股大幅上涨所导致。而从全球范围来看,A股的估值也是具有绝对的优势。所以,从价值投资的角度来说,具备价值投资的核心资产目前是很好的低吸机会。
全球主要指数估值PE对比
周期行业估值偏低
通过行业估值的对比我们发现,目前估值前五位的是计算机、国防军工、通信、电子以及传媒。而且这些板块除去传媒(因为行业整体业绩不够好),都是去年涨幅较高的板块,而金融、汽车、家电、钢铁、地产、建材等板块的估值则是相对较低的。具备一定的低吸价值。
各行业估值情况
如何挑选当下被错杀的股票?
在价值投资的角度来说,巴菲特老爷子喜欢使用净资产收益率也就是我们平时所有的ROE来判断公司好坏。净资产收益率越高,则代表公司的盈利能力越强。ROE的大概意思就是公司投资的资金,一年能产生多少价值。这就跟银行存款利润一个意思,目前一年定期存款利润为1.75%,也就是100元一年能产生1.75元的利润。一般意义上来说年化净资产收益率在10%以上的公司具备很好的投资价值。
市场在经历了这一轮下跌后,很多股票跌幅普遍较深。所以我们在这选择沪深300成分股,年化净资产收益率在10%以上、最近一个月相对大盘涨跌幅在-5-5%%之间的股票进行低吸。
点掌大数据条件选股股票池
这里的选股条件增加了点掌特有的主力控盘度条件,条件为主力控盘度极高。
股票池选时回测
从股票池的回测走势上来看,2015年熊市跌幅小于指数下跌,但是随着价值投资的盛行,股票池走势明显强于大盘,尤其是在2017年9月以来大盘下跌,股票池里的个股逆势上行。。同样在2018年大盘单边下跌的过程中,回撤幅度也明显低于大盘。
沪深300低吸股票池
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本文任何信息内容都仅供投资者参考,涉及到的个股,只是对基本情况的一种陈述,不是推荐,所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险,入市需谨慎。丁郦君投顾证书编号:A0460620030001