大势解读:
周四市场小幅震荡回落,成交锐减。盘面涨幅居前的板块主要是农业、水泥、食品饮料和医药等,而机场航空和ST股跌幅居前。北向资金略有流出,但幅度很小。最近发现科创板和次新股表现特别好,可能是与因为节前公布的创业板注册制有一定关系。
最为引人注目的要数可转债了,泰晶转债因为一个条款的调整,直接让他的价格跌了47%,几乎拦腰一刀。而且这个转债全天处在跌停价位上,大部分交易只有在最后5分钟才成交,总共成交了7900万,而前一天交易金额达8个亿,这说明大部分资金都被锁在里面没能逃出来。泰晶转债之所以被摁在跌停位置上且暴跌,源于其一则泰晶科技公司提前赎回泰晶转债的提示性公告。
一般转债投资者处理有两种途径:一是转股,二是赎回。此次泰晶科技给出的方案是,其一按照17.9元进行转股,相当于转股价值在138.99元,股票市价是24.88元,这样将亏损61.9%;其二是按照100元面值加上一点利息赎回给公司,这样大概要亏72%。显然,在这样的情况下,最明智的选择自然是直接卖出泰晶转债,什么都不参与最为安全,这个时候就看谁逃得快了。所以,参与可转债的炒作需要格外小心且理智。因为在转股期内,正股股价连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%,公司是有权要求强制赎回的。这就是说在30个交易日中正股价有超过转股价1.3倍的,或正股价远大于转股价值的可转债是很容易促发可转债的强制赎回条款的。
可转债,从本质上说是一种带有看涨期权属性的债券。在不发生违约的情况下,正股在转股价以下时,可转债理论上以100元左右作为底价,此时表现为一定的债券性质,而当正股往上上涨时,可转债水涨船高,此时就表现为一定的股权性质。其实,从可转债到之前的分级基金,都在重复一个故事。就是复杂的衍生品,对于绝大多数投资者来说,根本没搞明白。而在极端情况的风险来临下,大部分人也来不及去想了。
至于大盘,还是维持之前的观点, 在外围市场不出现大的幺蛾子情况下,A股市场仍会延续进二退一的走势,上证的压力位置在2920点附近的年线,而目前各条中短期均线都保持在多头排列的市场中,所以下方支撑依然有效。
(文中涉及个股仅为复盘分析所用,不做任何买卖个股推荐。投资有风险,入市需谨慎。)