两会提振市场信心 震荡上行为主基调
首先对行情的观点很明确,市场将震荡上行预期不变,特别是深圳市场,和创业板方面。但影响因素的较为复杂,所以市场走势将一直较为纠结。
一季报已经披露完毕,对业绩的不确定性担忧在下降,但真正要接受考验的的是二季度。但由于时间问题,还需要很长时间二季度数据才会披露,所以在此之前,市场只要外围情绪一直有较好恢复,那么市场就仍然是较有机会的。
然后国内方面,今年稳经济,稳就业是只要基调,所以这次即将在五月中下旬召开“两会”备受关注。大家都很期待管理层在政策层面,将会有多少支持力度,给到传统基建,新基建,半导体,农业等方向。所以,在两会之前,一是有政策预期,二是市场自然而然进入“两会时间”,所以信心方面会有提振,市场风险偏好向上修复。
接下来绕不过去的就还是疫情,国内方面虽然防控仍在继续,但很明显早在3月初,中国就已经全面复工了。主要的担忧还是海外方面,海外疫情仍然没有出拐点,但欧美国家由于经济压力,也在4月底,5月初开始陆续重启经济, 所以较为困难的阶段已经过去,欧美股市也在逐步修复。
但有很多 投资者表示,经济数据仍然可能较差,那支持股市反弹的基础是什么?有三方面:一是,市场经历过疫情的恐慌之后,情绪开始修复,成长股迎来估值修复;二是,4月中国出口数据并没有大家想象的那么坏,甚至有不错增长。然后中国消费市场足够大,经济恢复起来,增长也较快。汽车,新能源车,5G手机销量明显回升;三是,最重要的,因为疫情影响,各国央行以各种名义释放流动性,市场缺乏其他有效资产的背景下,流动性会推升股市的整体估值上移。
市场层面,北向资金持续流入,以中期思路来说行情还是有持续性的,创业板指近期也稳步走强,只是量能没有放大,是一定隐忧。且欧美股市虽然在疫情影响之中,但修复的情况也较好,纳斯达克指数基本修复了前期的跌幅。
所以指数层面,在两会之前,市场还是有持续向上修复的预期,主板方面有望重回2950-3000点区间,创业板指数有望稳步走强。但存量市场,量能不能放大,所以盘整震荡也是市场的一部分。新基建,特斯拉新能源车,芯片,消费电子,等会有较好修复预期。
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