大势解读:
周四A股市场继续两极分化,头部企业继续创新高,而题材股亏损股问题股继续创新低。截至收盘,上证指数报2867.92点,跌0.55%;创业板指报2099.43点,跌0.88%;北向资金当日净流入32.03亿元。盘面有个关于新冠疫苗动物实验失败的消息,就是之前牛津大学研发的新冠疫苗,在恒河猴中虽然产生了抗体,但是6只猴子无一幸免都感染了新冠病毒。消息一出,港股的康希诺就大幅跳水,盘中跌幅超过20%。现在基本感觉疫苗最快也要明年才能出来了。
很多朋友担心食品、医疗、消费等估值过高,时刻担心着股价的下跌。但是,实际上这叫做“头部溢价”,是市场走向有效性的必由之路。的确,股票都有估值顶部。但是好公司的股价会随着时间的推移而不断往上走,而绩差股和问题股才是真的顶部。
回到盘面,最近大盘没怎么跌,个股却跌得稀里哗啦。其实这个迹象有点巧合,创业板两大千亿指标股,宁德和迈瑞,这两天都大涨,主要都有利好消息配合。另外两市第一大市值的贵州茅台,股价最近也不断新高。如果把这三只个股剔除掉,那么指数早就走弱了。这一波行情,很多质地不错的白马估值股都被拔的很高,并不一定是因为业绩好,更多的因素可能是市场有确定性的公司少,然后市场里的钱又多,但是这两天公布的LPR并没有降低利息,这是疫情后比较少见的情况。
目前看下半年,我觉得业绩比较看得清楚的,也就是老基建和新能源汽车产业链了。当然也会冒出很多细分行业,机会也会层出不穷,主要是消费升级,技术创新。今年涨的比较好的板块就是生物医药板块和大消费板块,我们把这两个板块通称为防御性板块。防御性板块有几个因素是强化他的,比较常见的两个是外部环境的不确定,或者市场比较弱的时候。但今年防御品种有两个增量逻辑支撑着他们,一个是注册制,逼着垃圾股退市;另一个是海外放水后的资产荒,外资天天在买。这两个因素,加剧了防御性板块的弹性。如何打破这种趋势,估计需要一种外力才会打破防御品种的平衡,现在至少还没有看到。
(文中涉及个股仅为复盘分析所用,不做任何买卖个股推荐。投资有风险,入市需谨慎。)