否极泰来 消费电子拐点已至
2019年消费电子已经显示出较好增长
在过去的2019年,受益无线耳机的大热,智能穿戴的普及,以及华为手机的崛起,消费电子产业链形成较为景气的现象。产业链里受益业绩增长,走出一众强势股,包括歌尔股份,北京君正,立讯精密等。
数据来源:阿牛智投
据统计机构Counterpoint在一份最新报告中指出,去年第四季度,全球真无线耳机市场规模达5100万副、66亿美元,同比增加53%,全年销量1.3亿副。按照品牌划分,苹果以43%的销量份额、62%的销售额高居第一。苹果,小米、三星、和华为等品牌在销量上分列2~10位。且报告预期报告预计,苹果今年的真无线耳机销量将突破1亿副。
疫情等因素使得消费电子停滞不前
但是因为疫情因素,使得消费电子需求端大幅下滑,且人们对经济不景气的担忧,使得消费电子类的个股在今年经历较大跌幅。全球一线手机品牌将进入砍单潮流,其中三星5月份砍单量达到了30%-50%,苹果同样砍单超过了25%,而到了6月份,国产手机品牌纷纷跟进,其中OPPO和vivo砍单达到了30%-40%。华为与小米砍单也达到了20%-30%,其中小米最开始砍单。也有业界人士认为,华为和小米砍单量可能远远不止20%,以华为为例,“如华为P40等主流机器,从早期的2500万部下调到2000万部,最近又继续砍单到1500万部。”这样算下来的话,砍单幅度也达到了40%。
所以虽然一季度很多消费电子产业链公司,一季度业绩仍然完成大增,比如立讯精密一季度业绩增长59%。但是其实很多订单是19年下半年就已经确认的,很多投资者较为担心的是,今年二季度需求不足带来的砍单原因,而导致二季度业绩大幅下滑。
比如重要的国产手机代工厂的光弘科技与卓翼科技,前者2019年为华为代工手机出货量超过了5000万部,后者也是小米的重点代工厂,然而,这两家公司在今年净利润第一季度却出现了严重下降,前者下降了70%,后者更是直接陷入亏损。
经济恢复支持行业拐点已至
但中国的疫情控制成绩有目共睹,而欧美也在经历了几个月防控之后,陆续恢复经济生产。且今年各国给与足够的政策和货币空间,以达到恢复疫情前经济的目的。所以消费电子股也从底部开始复苏,比如OLED屏幕核心股TCL科技,已经受益产业链的复苏预期,有较好反弹修复。
而我们从点掌大数据的显示来看,相关拐点也已经到来。
采用的策略模型:
回测的结果:
数据来源:阿牛智投
很明显的表现出,消费电子板块,去年已经显示出较高景气度。在受疫情影响之后,大幅回调,然后盘整震荡了两个多月,近期又开始呈现多头状态。
我们关注的其中某一家潜力公司,公司从今年一季度仍然完成较高的增长。
数据来源:阿牛智投
这三家公司,均是消费电子行业里优质公司,随着行业的复苏,均能取得较好增长。且经历了疫情的影响,股价也经历了回调和震荡。那么就可以重点关注起来,相关消费电子机会,可以在点掌财经的微信公众号里发送数字566,领取相应的福利包。
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