大势解读:
周四市场整体上还是震荡,煤炭钢铁等周期股大涨,而最近很牛的消费及医药板块大幅调整。但是,医药股的长期逻辑依然存在,一是业绩不错,ROE保持前排就坐,二是国家下决心加强基层的医疗设施建设,加强创新药的开发。这个分别会利好医疗设备的企业和创新药以及医药研发外包公司。
另外值得注意的是,国常会提出金融企业让利1.5万亿给社会,导致了银行股开盘即出现跳水,毕竟银行垄断利润比较高,在国家经济困难时,让让利也是正常的。煤炭和钢铁等周期股脉冲式跳动几下是可以的,但是长期走牛似乎缺乏基础。且不说本身机构对他们都是低配,而且现在中国也走过了重化工业的阶段,加上现在的货币政策清晰的就是精准滴灌,所以现在市场就是结构牛的概率极大,全面牛的概率极小。那么包括煤炭钢铁地产等这些行业最多也就是底部反弹短期修复一下,谈不上第二春。
消息面上,一年一度的陆家嘴论坛开幕,几位重要官员都出来讲话。这里面有国务院副总理刘鹤,证监会主席易会满,银保监会主席郭树清以及央行行长易纲。这里有几点需要注意:1、作为主管经济金融的副总理,刘鹤的讲话能够提升市场信心。2、郭主席是提出了加大权益类产品的发行力度,其中就包括银行理财子公司、信托公司和保险公司。还提出引导保险公司加大股票投资比重。3、易主席的讲话直接对科创板构成直接利好,因为现在的科创板股票还没有纳入沪股通,外资买不了,但后面就要放开了。北向资金又开始流入了,这个可能是为了周五富时罗素第一阶段收官做准备,因为收官时会将A股纳入因子从17.5%提升到25%。
回到盘面。还是说市场结构。医药短期释放了做空动能,涨多了回调,但因为有业绩,难以短期持续大跌。市场见医药调整立刻切换到科技股,这个逻辑,教科书一般,就是找涨的少的补一下。医药和科技都是一种螺旋式上升的状态,谈不上谁取代谁。但根本原因是因为市场想做多,但又对于疫情的进展有所顾虑,有些纠结。最近中美关系缓和的消息很多,也对科技股的反弹带来利好支撑。所以,板块切换有序,也是代表市场稳定向好的一方面。
(文中涉及个股仅为复盘分析所用,不做任何买卖个股推荐。投资有风险,入市需谨慎。)