疯狂炒作大盘股若不加以遏制必将引发新一轮股灾
现在的市场似乎走得有点不对劲,邪乎了,不是恶意炒作妖股就是疯狂炒作大盘股,而把应该炒作的中小题材股扔在一边。许多人还美其名曰:二八切换,许多行家和学者也都跟着摇旗呐喊,呼吁散户弃小抓大。
中国联通,200多亿的盘子,可以几日内接连涨停。股市有极强的示范效应和模仿效应,一个大盘股可以这么走,很快其他大盘股也会这么走。现在几乎成风了,大盘股也像小盘题材股那样炒作,而且是轮番的大盘股疯狂炒作。
我想凡经历过去年股灾的股民,一想起那千股跌停的场面便不寒而栗。我似乎有个不祥的预感,大盘股如此疯狂炒作,必将引发新一轮股灾。
有人会不满地问:是不是看人家赚钱眼红了,难道只允许中小题材股炒作,就不允许大盘股炒作吗?这句话说得一点不错,全世界成熟股市都是只允许中小盘股疯狂炒作,而不能容忍大盘股疯狂炒作。
有人一定会问为什么?为什么疯狂炒作小盘股没事,疯狂炒作大盘股就不行了呢?我是经济学博士,是研究价值理论的,股票理论的研究只是我的兴趣爱好。
整个人类的经济活动主要包括两个方面,即价值的生产和价值的分配。人们的价值分配和财富获得主要是在生产领域获得,而不能通过流通领域和金融领域获得。尤其是金融交易中获得的价值属于价值再分配,它是有限度的,而不能无限制获得,否则将搅乱整个经济秩序,动摇国民经济的根基。
从市值管理的角度看,大股票的整体疯狂上涨,必将提高总市值,扭曲资源的合理分配和财富的合理分配。
现在许多企业一年的利润都不到5%,而在股市运用一两个星期,竟能赚到20%以上的利润,相当于企业经营几年的利润,那谁还有心思搞实体经济,从银行借些钱炒股票就是了。再说那些大资本要想快速获利只能通过炒作大盘股才能实现,中小盘股容纳不下那么大的资金。
现在的社会,人心浮躁,都想赚大钱,赚快钱,所以都会钻市场的空子,去捞钱。这样一来,市场炒作大盘股会更加疯狂。
当然市场有其自身的运行规律,你不遵循市场规律必将得到市场的惩罚。它具体表现在资产证券化率,即一个国家的股市总市值一般都低于GDP的75%。一旦高于75%,股市就有点过热了。当总市值达到或超过GDP时,股市往往会崩盘,股灾降临,全体股市参与者谁都逃脱不了这场股灾。所以若要我们的股市安全稳健发展,管理层必须采取措施,遏制大盘股的疯狂炒作。
那么为什么小盘股炒作没关系呢?因为参与小盘股炒作的主要是中小机构、游资,还有散户,大资金无法参与。那些小股资金的合力也撼动不了整个社会的经济机构,不会对社会的经济活动造成重大影响。
再说参与中小题材股炒作的资金会一直玩下去,他们玩的是零和游戏,最终的输赢都在这些参与者之间,不会产生什么社会问题。而参与炒作大盘股的资金就不同了,他们往往是短线行为,很多大资金赚到钱后就退出去不玩了。而那些后来输了钱的企业和机构很多都是借来的钱,那时就会造成亏损,带来社会问题。
这就是为什么股市只允许疯狂炒作中小盘股,而不允许疯狂炒作大盘股的根本原因。而且中小盘股的适度炒作对活跃市场气氛,激发人们的做多热情,鼓励场外闲散资金进入股市,保证一级市场融资的圆满进行都有好处。