大势解读:
周二A股三大指数集体收涨,其中创业板指上涨近3%,站上2400点整数关口,再次创下四年多以来的新高。从上半年整体表现看,沪指累计下跌逾2%,深成指上涨近15%,创业板指大涨近36%,可谓牛冠全球。
今年的行情,正如我一直说的,重点看创业板指数。而就板块来说,一以贯之的是医药医疗器械板块,其他比较强的是大消费,还有芯片半导体、新基建5G板块。所以,只要踏准节奏,抓住主线,管它指数涨跌,你已然处于牛市氛围。
另外,上半年的行情还有个特点,就是不温不火。除了2月份放量后,现在两市成交金额一直保持在7000-8000亿之间。这种比较温和的量能,其实是比较舒服的。如果两市放量超过1万亿,反而要警惕顶部的到来。当然,现在还是可以慢慢悠悠地摇上去。
晚间,央行再次决定于7月1日起下调再贷款、再贴现利率。预计这个消息出来后,将对市场的行情发展起到正面的支撑作用。还有一个重要的消息是香港特别行政区维护国家安全法得到全票通过。近期,我们发现创新高的个股达到了226家,其中多数集中在生物医药、食品饮料、电子等行业。
再说说新三板精选层。管理层建设多层次的资本市场,这个高大上的宏伟蓝图,感觉近期已经展现在我们面前。科创板、创业板注册制,加上新三板的精选层,基本保证了好公司能够很顺畅的进入资本市场进行直接融资。这让资本市场有了长期发展的好土壤。我特意看了下新三板里面几家要进精选层的公司,有部分代表性的公司其估值已经能到沪深主板市场50%的水平了,并不是说这是个边缘市场。说这个细节,说明A股以后会比我们预想的更热闹,会有很多好赛道的公司进来。
至于市场,除了上证指数以外,深成指、创业板和中小板指都已经突破了今年2月份形成的高点。主线已然还是那些主线,至于下半年的市场,可能5G相关应用的游戏、软件等可能会比较好。在流动性宽松的预期下,其他板块估值不低的情况下,市场喜欢软件这种能讲大故事的行业,也是有可能成为风口的。
今年的市场很明显的特点就是机构资金主导的增量资金市场,机构资金做增量的时候,市场表现差异巨大。第一,行业的龙头,可能比别的企业更能获得较高的溢价,而且回撤小,这在白酒和医药中已经有所体现。第二,总股本小的公司股价偶尔可能会因为经营改善而大涨,但是95%以上的情况是无人问津。所以今年都以“胖”为美。第三,机构重仓股几乎没有连续两个涨停的情况,打板基本没戏。第四,机构资金,最看重的几点,是公司行业赛道好不好,历史上诚信好不好,短期经营是不是开始向好,以及资源垄断优势,或有行业壁垒及护城河的企业,有自主定价能力的企业。
(文中涉及个股仅为复盘分析所用,不做任何买卖个股推荐。投资有风险,入市需谨慎。)