来源:杰哥杰说
20-07-22 08:50
7月22日 市场解读——5G产业链投资逻辑
最近一周指数先跌后小幅反弹。很多投资者问:市场接下来怎么走?我认为向上很难,调整还未结束。因为这两天反弹的量能很弱,而且指数日线级别MACD均已经变绿,蚂蚁金服要上市对于市场有一定的抽血效应,科创板首批上市股票要解禁也有承压。不过市场好公司越来越多是好事,本轮行情涨的好的都是好公司(宁德时代,蓝思科技等),再去回顾上轮牛市涨的是什么?(暴风影音,乐视网等)。市场的热度已经起来,这个很难一时散去,热度在市场就有赚钱的机会,只是赚钱的难度在增加。如何在不确定的市场寻求确定性这个很关键。一是股票上涨,带动券商和保险业绩,目前涨幅不高,也不太贵;二是中美关系仍然会继续僵硬,带动军工和黄金股的确定性。今天重点谈一下5G产业链的投资逻辑。5G产业链投资分为三个阶段:第一阶段由运营商投资驱动,中移动、电信、联通三大运营商,承担着5G建设的主要重任;第二阶段由消费者驱动,也就是5G To C端应用,其中最大应用是5G手机,云游戏、VR/AR、超高清视频等也在加速落地;第三阶段是由企业和行业投资驱动,To B端应用主要包括工业互联网、物联网、车联网等。目前重点关注第一阶段基站建设:光纤,铁塔,光模块,射频器,天线。其中:光模块和射频器是重点。光模块重点个股:中际旭创,光迅科技,天孚通讯等;射频器重点个股:三安光电,信维通信,硕贝德等;5G热管理:中石科技,飞荣达等。策略上继续配置:芯片与网络安全+新能源汽车与特斯拉产业链+5G基站+金融+军工,新增军工持仓,可以关注,整体仓位降到5成以内。这是一年多来,我对仓位的建议中最低的一次,所以还是请大家注意短期的回调风险,这个回调力度对于个股来说会很大,时间会维持1个月以上,除了军工,其他的几个板块,我们只是持有底仓!

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