白酒之外,行业出现扩散效应
笔者注意到,最近整个食品饮料板块不在像之前主要是白酒板块一枝独秀,最近像酱油,榨菜,乳业,红枣都纷纷爆发,整个行业的上涨向纵深扩散。
笔者认为,出现这种情况的背后逻辑无外乎两点。第一,整个食品饮料板块上涨有着较为有利的业绩支撑,这些创新高的企业多半中报业绩是有相应的提振效应。
第二从当下市场的格局来考虑,目前市场总体是一个存量博弈为主,成交量相较于7月初那段时间出现了较为明显的萎缩,这个时候机构资金更多地会把关注的方向聚焦在稳健性和安全性这两个维度上,因此食品饮料对于这类资金来说是一个较好的选择。
数据来源:阿牛智投
消费升级逻辑值得注意
笔者注意到像高端白酒这块,茅台的金融属性较强,出现消费者囤货现象,使得近几年价格快速上涨,短期内价格大幅下跌可能性较低,中高端和次高端白酒受益消费升级和高端酒的溢出替代,看好未来成长性。
再比如像调味品板块市场规模大,且深加工使得毛利率高。其中酱油行业呈现持续升级的态势,从散装到瓶装、从老抽到生抽、从生抽到高鲜酱油,并向零添加和有机酱油、功能性酱油方向升级创新,促进酱油行业增长。
笔者从增强选时系统发现整个食品板块在最近一年当中的收益情况相当不错,行业当中的优质及龙头个股的收益率要远远好于同期的大盘指数。
数据来源:阿牛智投
关注细分行业成长股的机会
目前食品饮料估值位于历史高位水平,主要在于其业绩确定性较高受到资金追捧。虽短期估值较高,但应重视行业的长期价值。坚守确定性阵地,寻找低估值品种。
笔者就以海天味业作为举例,该股毫无疑问是整个调味品板块的龙头企业。而从该股目前的市值来看,已经超过了中国石化。而从增强选时系统上笔者发现,该股最近几年的经营业绩无论是同比还是环比都处在一个良性增长当中,这个应该是其股价能够长期走牛的核心因素所在。
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因此通过这样一个案例,正好给投资者提供了一条线索,整个食品饮料的细分子行业当中的优质成长公司值得投资者关注,当然等待它们的估值从高位适度回落去逢低布局会显得更加安全一些。
本文任何信息内容都仅供投资者参考,涉及到的个股,只是对基本情况的一种陈述,不是推荐,所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险,入市需谨慎。何智辉投顾资质:A0460620070003